En typisk kvotspread är en optionsstrategi utformad för att dra nytta av icke-flyktig marknadsaktivitet, även om det omvända är sant för backspreads. Denna strategi är i grunden en neutral strategi med en lätt hausseartad eller baisseartad känsla. En ratio spread handel innebär att köpa och sälja ojämna mängder optioner till olika lösenpriser. Positionen förblir lönsam om priset på den underliggande tillgången ligger inom de valda lösenpriserna. En kvotspridning kan utformas på många andra sätt.
Konfigurationen av en kvotspridning är praktiskt taget obegränsad på grund av tillgängliga lösenpriser och obegränsade kvoter som kan väljas. Strategin kan vara en kreditspread eller en debetspread som resulterar i en nettokredit eller debitering till investeraren. Den investerare som vill handla kvotspridningar bör använda optionsprogram med grafiska representationer av möjliga utfall.
Optionsstrategier, inklusive kvotspreadar, delas in i en av tre huvudkategorier. De kan vara hausse, baisse eller neutrala. En hausseartad strategi förutser en positiv prisrörelse i tillgången. En baisseartad strategi förutser en negativ prisrörelse i den underliggande tillgången. En neutral strategi förutser liten eller ingen rörelse i priset på den underliggande marknaden.
Förhållandets spridning med köpoptioner är vanligtvis en vertikal spridning. Investeraren köper ett antal samtal till ett lägre lösenpris och säljer fler samtal till ett högre lösenpris. Den teoretiska uppåtrisken är obegränsad, och nedåtrisken är begränsad. Maximal vinst uppnås vid utgången om priset på det underliggande är till det övre lösenpriset som valts.
Den omvända samtalskvotsspridningen används oftare. Investeraren säljer ett samtal till ett lösenpris och köper flera samtal till det högre lösenpriset. Denna strategi förutser en stor prisrörelse i den underliggande tillgången. Denna handel initieras normalt som en kreditspread. Den maximala nedåtvinsten är begränsad till den erhållna krediten. Den maximala uppåtvinsten är teoretiskt obegränsad.
Den typiska spridningen av put ratio innebär att man köper ett antal puts och säljer ett större antal puts till ett lägre lösenpris. Den maximala vinsten realiseras till det lägre lösenpriset. Den teoretiska nedåtrisken är obegränsad, och uppåtrisken är begränsad. Denna spridningsstrategi kan också vändas, vilket skapar en annan uppsättning break-even-punkter och vinst/förlustscenarier. Omvända spridningar är också kända som backspreads.
En kvotkalenderspread eller diagonalkvotspridning innebär att köpa och sälja optioner med olika utgångsdatum och lösenpriser. Risken förknippad med dessa komplexa strategier kan variera. Den diagonala kvotspridningen kan konstrueras för att dra nytta av trendande marknader och breakout-marknader. Denna strategi orsakar en förlust om aktien kraftigt bryter ner i motsatt riktning av den förväntade biasen.
Trading ratio spreadar kräver utbildning och erfarenhet av optionshandel. Mjukvara för Optionshandel måste användas för att beräkna möjliga risker och fördelar med förhållandets spread som konfigureras. Ratio spreads är mångsidiga strategier som kan vara mycket komplicerade. Faktorer som volatilitet kommer att påverka resultatet i hög grad.