Wali amanat pensiun adalah orang, biasanya profesional berpengalaman, yang menangani investasi dana pensiun. Wali amanat umumnya adalah pihak ketiga yang tidak memiliki kepentingan pribadi dalam dana pensiun, tetapi dipekerjakan sebagai eksekutif di luar dana tersebut. Seorang wali pensiun dipercayakan dengan tanggung jawab yang luar biasa, karena satu langkah yang sangat buruk dapat menghancurkan rencana pensiun setiap orang yang terlibat dalam skema pensiun.
Banyak tempat kerja menawarkan program pensiun kepada karyawan penuh waktu sebagai bentuk tunjangan. Selain membantu meningkatkan retensi di tempat kerja, program pensiun membantu karyawan menabung untuk masa pensiun atau impian masa depan. Perusahaan biasanya mempekerjakan wali pensiun dari luar perusahaan untuk menjabat sebagai administrator utama dana pensiun. Memiliki dana pensiun kelompok yang dikelola oleh wali pensiun terkadang sangat bermanfaat bagi karyawan, karena jumlah modal investasi yang lebih besar memiliki peluang untuk mengembalikan keuntungan yang jauh lebih besar daripada dana pensiun tunggal setiap karyawan saja.
Pengawas pensiun sering kali adalah profesional administrasi, bukan investor atau ahli keuangan. Banyak wali akan mempekerjakan seorang manajer keuangan untuk melakukan investasi sehari-hari, meskipun wali tetap bertanggung jawab atas kinerja dana tersebut. Ini berarti bahwa wali amanat kemungkinan akan bekerja sangat erat dengan manajer untuk mencoba membantu memastikan kinerja terbaik. Wali yang merupakan profesional investasi dapat memilih untuk tidak mempekerjakan seorang manajer dan melakukan investasi harian sendiri.
Salah satu pekerjaan utama untuk wali amanat pensiun adalah untuk menetapkan kebijakan investasi untuk dana tersebut. Ini mungkin melibatkan pembagian modal antar pasar, seperti menempatkan setengah ke saham dan setengah ke pasar valuta asing. Kebijakan yang dibuat oleh wali amanat juga dapat menghilangkan investasi tertentu dari pertimbangan, seperti melarang investasi dalam obligasi sampah. Kebijakan ini harus fleksibel, karena pasar akan berubah seiring waktu. Wali amanat pensiun yang baik akan selalu memperhatikan pasar agar kebijakan tetap mutakhir dan berhasil.
Wali juga merupakan penghubung antara investor dan dana, dan harus memberikan pembaruan rutin tentang kinerja program pensiun. Komunikasi yang baik antara wali amanat dan investornya sangat penting, karena dapat memastikan bahwa orang tahu apa yang dilakukan rencana tersebut dan seberapa sukses rencana itu. Wali dapat memberikan informasi ini melalui buletin, laporan, atau pertemuan triwulanan atau reguler. Sebagai pencatat dana pensiun, wali amanat juga harus membuat akses mudah ke catatan kinerja dan investasi agar investor dapat membaca dengan teliti.