Ett subprime-bolån är ett lån i syfte att köpa en bostad, speciellt för låntagare som inte uppfyller kriterierna för ett standardbolån. Subprime är en beskrivning av kreditgivaren och är en indikator på dåliga kreditbetyg, vanligtvis 600 och lägre. Prime-kunder beskriver låntagare med en kreditvärdighet på 700 och uppåt.
På grund av den högre risken med låntagare som har låga kreditvärden, tar bolånegivare ut högre räntor på ett subprime-lån än på ett standardbolån. Även om det råder konkurrens inom denna bransch, är priserna genomgående högre än de som är tillgängliga från traditionell finansiering.
Inom subprime-bolånebranschen finns det två produktlinjer som är unika för denna marknad; justerbar ränta bolån och 100% finansiering. Ett bolån med justerbar ränta är ett bolån där den initiala räntan är nära prime under en viss tidsperiod. Efter den tiden ökar räntan under resten av bolånetiden. Optionerna är 2/28 — två år till en inledande ränta och 28 år vid en högre ränta — eller 3 år till en lägre ränta och 27 år vid den högre.
Låntagarna planerar ofta att reparera sin kredit under de två eller tre åren med den lägre räntan och sedan refinansiera med en traditionell långivare innan den högre räntan träder i kraft. Kreditpoäng kan förbättras genom att upprätthålla ett bra betalningsregister, betala av osäkra fordringar eller låta tiden gå innan konkurs eller konsumentförslag tas bort från rapporten.
Den 100% finansiering inteckning tillåter låntagare att inte göra någon handpenning utan att finansiera hela kostnaden för inteckningen. Detta gör att låntagare som inte har kapacitet att spara minsta insättning på 5 % av köpeskillingen kan köpa ett hus.
Även om det inte är unikt för subprime-inteckningsbranschen, har längre längder ökat antalet låntagare som kvalificerar sig för inteckningar. En traditionell inteckning är USA är 25 år. Men långivare har erbjudit bolånevillkor så länge som 40 år i ett försök att sänka månatliga betalningar till ett belopp som är överkomligt för en större grupp låntagare. Denna längre sikt ökar räntebetalningarna avsevärt under hela bolånets livslängd.
Subprime-bolån har en högre andel av fallissemang än vanliga bolån. Dessutom tar subprime-långivare ofta ut ytterligare avgifter för att kvalificera sig och inkluderade köpklausuler, där en straffavgift ska betalas om bolånet betalas av tidigt, genom refinansiering med ett annat företag till en lägre ränta.
Subprime-bolånebranschen marknadsför aggressivt sina produkter till konsumenter. En vanlig praxis är att täcka ett specifikt område med information och försäljningspresentationer riktade till konsumenter som inte är medvetna om deras kreditvärdighet.
Väl kvalificerade köpare kan gå med på ett subprime-lån baserat på försäljningspresentationen, även om de skulle kvalificera sig för traditionell finansiering. Denna praxis är särskilt vanlig i etniskt koncentrerade områden, där låntagare rutinmässigt nekades kredit av traditionella långivare.