Ett 529-avdrag är ett avdrag som är baserat på collegesparplanen känd som en 529-sparplan. Detta avdrag beräknas från pengar som donerats till planen av den person som öppnade och underhåller den, känd som givaren. De enda avdragen som är tillämpliga på en 529-plan är de som ges av den stat där givaren skapar kontot baserat på inskjutna medel, eller som ett resultat av förluster som kontot upplever över tiden. Ett avdrag för förluster kan tillämpas på federala och statliga skatter.
Uppkallad efter avsnitt 529 i Internal Revenue Service (IRS)-koden, erbjuder 529-planen ett i huvudsak skattefritt sätt att betala för högre utbildning. Planerna upprättas av en donator för att en bidragstagare ska gå i skolan. Medel som bidrar till en 529, beroende på detaljerna i planen, kan täcka undervisning, rum och kost, böcker och utrustning, så länge som det används i samband med närvaro vid en behörig institution, vanligtvis ett universitet eller högskola, och inte beskattas.
Det finns många skäl att överväga att använda en 529-plan. Utöver de avdrag som är tillgängliga från vissa stater för bidrag till fonden, är alla räntor som görs från kontot skattefria liksom alla utbetalningar som görs till förmånstagaren för användning med skolan. Om medlen inte används av förmånstagaren kan kontot flyttas över till en annan berättigad förmånstagare utan påföljd. Planerna är ganska mycket praktiska, eftersom de hanteras av staten eller läroanstalten, och mängden pengar som kan läggas in är vanligtvis ganska hög, vanligtvis upp till flera hundra tusen dollar. Givare kan också ta ut pengarna när som helst, men det kommer att utdömas en straffavgift.
Det huvudsakliga avdraget på 529 som är tillgängligt ges av den stat där givaren bor. Det gäller vanligtvis bara om staten där givaren bor i är samma stat där de öppnar kontot. Inte alla stater ger 529-avdraget, och beloppet och uppgifterna kommer att skilja sig från stat till stat. Avdraget kommer endast att ges till givaren, inte förmånstagaren.
I vissa fall, om kontot förlorar pengar, kan ett 529-avdrag gälla om kontot stängs och förlusterna tas som ett specificerat avdrag. Detta kan dock vara knepigt eftersom lagen inte är särskilt tydlig med hur detta hanteras. En annan nackdel är att eventuella avdrag som gjorts för de statliga skatterna kan behöva lämnas tillbaka om förlustavdraget yrkas.