Resesi double-dip menggambarkan periode waktu di mana ekonomi masuk ke dalam resesi, rebound sebentar, dan kemudian turun kembali ke resesi lagi. Amerika Serikat mengalami jenis resesi ini pada awal 1980-an. Resesi double-dip kadang-kadang disebut sebagai resesi berbentuk W, menggambarkan garis tren ekonomi pada grafik, menunjukkan dua palung yang jelas dengan kenaikan di antaranya. Periode pertumbuhan yang singkat di antara dua periode resesi kadang-kadang disebut sebagai ‘kucing mati yang terpental’.
Resesi didefinisikan sebagai dua kuartal atau lebih berturut-turut pertumbuhan negatif, yang diukur dengan produk domestik bruto suatu negara. Dalam resesi double-dip, ekonomi menunjukkan pertumbuhan negatif selama dua kuartal atau lebih, pertumbuhan positif selama satu atau dua kuartal, dan kemudian dua kuartal atau lebih pertumbuhan negatif. Resesi tidak dianggap sepenuhnya berakhir sampai ekonomi menunjukkan pertumbuhan lebih dari dua kuartal berturut-turut. Sementara negara-negara cenderung masuk ke dalam resesi independen satu sama lain, jika faktor-faktor penyebab resesi mempengaruhi sebagian besar dunia, resesi global dapat terjadi.
Resesi double-dip kadang-kadang dapat disebabkan ketika pemerintah mengambil tindakan yang terlalu agresif untuk menstabilkan ekonomi dan mendorong pemulihan. Dalam resesi di Amerika Serikat pada awal 1980-an, Ketua Federal Reserve Paul Volker, khawatir bahwa ekonomi akan menderita akibat inflasi, menaikkan suku bunga secara tajam. Sementara ada perbaikan jangka pendek, kenaikan suku bunga segera menyebabkan ekonomi turun lagi, mengakibatkan resesi double-dip. Penurunan kedua ini mendorong suku bunga kembali turun, mengakibatkan deflasi, atau penurunan harga.
Ciri lain dari double-dip adalah apa yang disebut pemulihan pengangguran. Ini adalah saat sebagian besar indikator termasuk produk domestik bruto atau GDC, menunjukkan pertumbuhan ekonomi tetapi tingkat pengangguran tetap tinggi. Pertumbuhan lapangan kerja merupakan trailing indicator dari pertumbuhan ekonomi, artinya terjadi setelah indikator ekonomi lainnya menunjukkan perbaikan. Oleh karena itu, ketika indikator lain memberi sinyal pemulihan, tetapi pertumbuhan pekerjaan yang diharapkan tidak mengikuti, ekonomi dapat meluncur ke dalam resesi lagi, menghasilkan resesi double-dip.
Resesi double-dip cenderung menjadi jenis yang terburuk, karena kepercayaan konsumen terkikis ketika ekonomi tampaknya pulih, tetapi kemudian menurun lagi. Konsumen khawatir bahwa resesi akan terus berlanjut, dan bisa memburuk menjadi depresi. Ini membuat resesi double-dip jauh lebih sulit bagi perekonomian untuk keluar.