Internationella derivat är finansiella instrument som handlas över nationella gränser. Ett derivat är ett objekt vars pris är oupplösligt kopplat till priset på ett annat objekt, vanligtvis en vara eller ett värdepapper. De flesta derivat har varit tillgängliga för det internationella samfundet i decennier, men den utbredda användningen av Internet för handel har gjort internationella derivat verkligen internationella.
De mest utbredda moderna derivaten är terminer på råvaror och optionerna på dessa terminer. Terminskontrakt är derivat eftersom deras pris är bundet till priset på den underliggande råvaran, oavsett om det är spannmål, råolja eller någon av de 30 andra produkterna som handlas aktivt. Futures betraktas som internationella derivat eftersom priset påverkas av globala faktorer. Till exempel kommer svår torka i vetefälten i Ryssland att få priset på veteterminer att skjuta i höjden i Chicago, London eller Shanghai, och kriget i Mellanöstern skickar priset på råolja och terminer på råolja kraftigt upp över världen.
Råvaruterminer är de äldsta derivaten. Chicago Board of Trade (CBOT) bildades 1848 i syfte att handla med spannmål och kontrakt på spannmål. Dessa kontrakt standardiserades snart med avseende på mängden spannmål i varje kontrakt, spannmålens kvalitet, leveranspunkten för spannmålen och leveransmånad och leveransdag. Allt som återstod för köpare och säljare att förhandla om var priset. I ett banbrytande drag gjorde CBOT buden, erbjudandena och förhandlade priser tillgängliga för allmänheten.
I början av 20-talet handlades smör, ägg, svin och boskap som terminer på Chicago Mercantile Exchange (CME). 1971 kopplades världens valutor officiellt bort från guld, och CME etablerade terminer på valutor, de första i sig internationella derivaten. Futures inkluderar nu el, väder, ädelmetaller, petroleum, finans och många andra, och handlas över hela världen på Internet. Transparensen i prisupptäckten, kunskapen om hur många kontrakt som är utestående vid varje given tidpunkt, och tillsynsmyndigheternas förmåga att spåra transaktioner för att förhindra bedrägerier eller regelöverträdelser har skapat en marknad för internationella derivat där världen är villig att delta.
De säkerställda skulderbjudandena (CDO) skapade av bank- och försäkringsjättar i slutet av 20-talet och början av 21-talet är också internationella derivat. Till skillnad från de offentliga marknaderna var dessa marknader oreglerade och dåligt dokumenterade. Ingen bankir visste hur stor marknaden var, vilken bråkdel av det nominella värdet som representerades av faktiska säkerheter, eller om motparten till en affär skulle kunna prestera, om han skulle anlitas i en nödsituation. CDO-marknaden, ogenomskinlig, oreglerad och utan ett centralt clearinghus som de som gav framgång för de reglerade internationella derivaten, kollapsade snabbt med potentiellt katastrofala resultat för världens ekonomier.