När man väljer ett lån för ett stort köp har låntagare ofta många alternativ att välja mellan. Ballongbetalningar är ett sådant alternativ där saldot ska betalas i en stor klumpsumma vid slutet av låneperioden. I vissa fall tvingar denna lånestruktur köpare att sälja eller refinansiera sin egendom, vilket sannolikt motsvarar mer pengar som spenderas på räntor och låneavgifter. Fördelarna är dock också tillgängliga med ballongbetalningar, inklusive lägre månatliga avbetalningar, lite eller inga pengar ner och mer avslappnade kvalificeringsparametrar. Ballonglån kan också ge låntagare mer disponibel inkomst som kan investeras i förmögenhetsbyggande syften.
Ballonglån är ofta kortsiktiga förskott som kan variera från ett till 25 år. I många fall förfaller dock saldot efter en kort period, såsom tre till fem år. Återstoden betalas i en ballongbetalning, vilket är en stor engångssumma som slutför lånet.
Ballongbetalningar kan kopplas till bolån i fastigheter samt billån och privatlån. Till exempel kan en köpare få ett femårigt ballonglån för att köpa ett nytt hem. Under hela låneperioden gör han eller hon sannolikt lika månatliga betalningar säkrade under en fast ränta. Vid utgången av de fem åren förfaller ballonglånet i sin helhet. Köparen ska alltså göra den betalningen, refinansiera lånet eller sälja bostaden.
Till skillnad från mer traditionella förskott betalar sig ballonglånet inte av sig självt i slutet av finansperioden. Även om periodiska betalningar görs mot lånet, går det mesta av dessa pengar till ränta. På detta sätt är ballongbetalningar inte effektiva för att bygga in eget kapital i ett hem.
Låntagare måste också planera effektivt för slutet av en ballonglånetid. Principen för detta kan låta lätt, särskilt när den tillämpas på ett billån eller privatlån. Till exempel, i slutet av en treårig låneperiod, betalar låntagaren teoretiskt sett den förväntade ballongbetalningen och blir befriad från den skulden. I verkligheten måste dock låntagaren ofta spara kapital för att säkerställa att betalningen täcks. Detta kan visa sig vara svårt även när ballongbetalningen inte förfaller på flera år.
Refinansiering är inte alltid ett alternativ när ballongbetalningar inte kan göras, särskilt med billån. I de fall där låntagaren kan refinansiera är det troligt att hans eller hennes ränta kommer att öka från ballonglånets ränta. Detta kan leda till att betalningarna också ökar. Med ett sådant scenario har låntagaren betalat ränta på två separata lån som sannolikt är mycket högre än den ursprungliga kapitalkostnaden för fordonet.
Fördelar kan också hämtas från lånevillkoren som ballongbetalningar ger. Dessa arrangemang ger till exempel ofta låntagare lägre månatliga avbetalningar än konventionella låneprogram. Eftersom ballongavbetalningar ofta endast går till ränta, är inte huvudbeloppet en betydande faktor. Vissa ballonglån är till och med strukturerade så att räntan på lånet täcks av den månatliga avbetalningen. Ballongbetalningen täcker då kapitalbeloppet, och köpare vet i förväg det exakta belopp som behövs för att betala hela lånet.
Även om konventionell finansiering ofta kräver att låntagaren lägger ner pengar, avstår ballongbetalningar vanligtvis från denna skyldighet. På detta sätt kan ballonglån ha mindre stränga kvalifikationsparametrar. Handpenningen kan därför tillämpas på det engångsbelopp som ska betalas vid löptidens utgång. Ett annat alternativ är att investera dessa pengar i ett kortsiktigt förmögenhetsprogram så att de ökar i storlek innan ballongbetalningen förfaller.
Bostadsköpare kan också använda ballongbetalningar när de tänker sälja bostaden innan lånet förfaller. På en säljares marknad kan detta visa sig vara fördelaktigt för att öka välståndet. De lägre månatliga betalningarna kan också ge låntagarna mer disponibel inkomst som kan investeras för förmögenhetsförvaltning. Detta kan vara särskilt attraktivt i tider av ekonomiska svårigheter.