Ett hypotekationsavtal är ett kontrakt mellan en gäldenär och en långivare där gäldenären pantsätter någon typ av tillgång som säkerhet för ett lån, utan att faktiskt leverera den säkerheten till långivaren. Ofta föreskriver avtalet upprättande av en panträtt i tillgången tills lånet betalas i sin helhet. Ett bolån där den köpta fastigheten används som säkerhet är ett av de vanligaste exemplen på ett hypotekationsavtal. Termen används också för att beskriva det kontrakt som styr upprättandet av ett marginalkonto hos en mäklare. I det här specifika scenariot är hypotekationsavtalet ofta känt som ett marginalavtal.
I vart och ett av dessa två scenarier hjälper hypotekationsavtalet till att minska den risk som långivaren tar. Detta ökar i sin tur chanserna att långivaren väljer att göra affärer med gäldenären, eftersom potentialen att dra nytta av att förlänga lånet eller kreditgränsen på marginalkontot är större. Samtidigt kan gäldenären åtnjuta användningen av den pantsatta tillgången även om förpliktelsen mot gäldenären fullgörs.
Vilken typ av säkerhet som används beror ofta på i vilken situation hypotekationsavtalet upprättas. Till exempel, om kontraktet är relaterat till köp av fastighet, pantsätter gäldenären den förvärvade egendomen för att stödja lånet. I vissa fall kan långivaren acceptera en annan egendom som för närvarande är fri från panträtter eller andra skyldigheter som säkerhet för hypotekslånet. Skulle gäldenären misslyckas med att göra betalningar i tid och slutligen inte uppfylla inteckningen, tillåter villkoren i hypotekationsavtalet långivaren att ta kontroll över den pantsatta fastigheten och sälja den för att avveckla hela eller åtminstone en del av den utestående skulden. Det är viktigt att notera att om den efterföljande försäljningen av fastigheten inte genererar tillräckliga intäkter för att täcka det utestående saldot på gäldenärens konto, är långivaren ofta fri att vidta ytterligare rättsliga åtgärder för att återkräva resten, eventuellt genom att betala ut lönerna för gäldenär.
På samma sätt kräver ett hypotekationsavtal kopplat till ett marginalkonto också pantsättning av tillgångar som mäklaren kan göra anspråk på i händelse av att investeraren inte betalar tillbaka medel som lånats på marginal enligt villkor. Vanligtvis är de pantsatta tillgångarna specifikt identifierade värdepapper som hålls på investerarens konto, med antalet pantsatta aktier också identifierat som en del av villkoren i kontraktet. Skulle investeraren av någon anledning inte kunna återbetala det lånade beloppet på marginalen, har mäklaren rätt att kräva äganderätten till dessa pantsatta värdepapper för att reglera skulden. Om det aktuella marknadsvärdet av dessa pantsatta tillgångar inte täcker det totala beloppet av marginalbeloppet som ska betalas, kan mäklaren ha rätt att inte tillåta investeraren att köpa på marginal igen förrän det återstående saldot har reglerats. Detta kan hanteras genom att antingen frivilligt sälja andra värdepapper till mäklaren, eller tillhandahålla en kontant betalning som drar tillbaka hela beloppet.