Inkomstskatteplanering är de strategier som en individ eller företag utarbetar för att minimera skattebetalningar. Det handlar om att utarbeta och sätta en plan för att minimera skattebetalningar. Den andra delen som är involverad i inkomstskatteplanering är skatteförvaltning, vilket i huvudsak är genomförandet av inkomstskatteplaneringsstrategierna.
Det finns två primära strategier involverade i inkomstskatteplanering. Den första strategin är att minimera inkomstskatten för individen eller företaget. Den andra primära strategin är att planera och uppfylla finansiella mål utan att öka skatteskulden för personer eller företag som är involverade i inkomstskatteplaneringsprocessen.
För att nå målen i inkomstskatteplaneringsstrategierna finns det tre primära steg som individer och företag måste ta. Det första steget är att planera strategin så att individen eller företaget betalar minsta möjliga skatt på transaktionen.
Till exempel, för att avgöra vilket pensionssparkonto som är det bästa för individen eller de anställda i företaget, bör varje persons personliga ekonomiska situation beaktas. En individuell pensionsplan (IRA) kan uppfylla de ekonomiska målen för vissa individer, men det kan ta en Roth IRA för att uppfylla målen för andra typer av individer. En del av inkomstskatteplaneringen är att bestämma vilka typer av åtgärder, konton och transaktioner som ger det bästa skatteresultatet.
Inkomstskatteplanering innebär inte bara en minskning av skatteskulden på inkomst, utan det kräver också att individen eller företaget skjuter upp inkomst. När individen bestämmer de bästa sätten att skjuta upp inkomst, funderar de också på de bästa sätten att skjuta upp skatteskulden för sina handlingar också. Till exempel kan en finansiell rådgivare berätta för en individ att ta en kapitalvinst genom att sälja en investering för att använda som en skattefördel under ett visst år.
Slutligen innebär skatteplanering att fastställa de avdrag som är tillåtna enligt lagen. Individer och företag bör leta efter sätt att maximera de skatteavdrag de kan ta. Privatpersoner och företag bör också leta efter det maximala antalet möjliga sätt att ta avdrag. Ju fler lagliga avdrag en individ eller ett företag kan göra, desto lägre är den beskattningsbara inkomsten och desto lägre är skatteplikten, vilket är det yttersta målet med inkomstskatteplanering.