Undang-Undang Transaksi Kredit yang Adil dan Akurat tahun 2003 (FACTA atau FACT Act), adalah bagian dari undang-undang yang disahkan untuk mengatasi masalah pencurian identitas yang terus berkembang. Ini adalah amandemen Undang-Undang Pelaporan Kredit yang Adil yang meningkatkan tanggung jawab di pihak regulator dan lembaga keuangan sambil memberi orang-orang di Amerika Serikat lebih banyak alat yang dapat mereka gunakan untuk mengatasi pencurian identitas dan mengelola riwayat kredit mereka.
Salah satu fitur utama dari Undang-Undang Transaksi Kredit yang Adil dan Akurat adalah mandat yang memungkinkan setiap orang di Amerika Serikat untuk mengakses satu laporan kredit gratis setahun dari masing-masing dari tiga agen pelaporan kredit utama: Equifax, Transperian, dan TransUnion. Sebuah situs web, annualcreditreport.com, didirikan untuk memfasilitasi akses mudah ke laporan kredit gratis ini. Konsumen juga berhak untuk dapat mengakses skor kredit mereka dengan informasi tentang faktor-faktor yang mempengaruhi skor tersebut.
Aspek lain dari Undang-Undang Transaksi Kredit yang Adil dan Akurat melibatkan pemberian kemampuan kepada orang-orang untuk mengatur peringatan penipuan di akun mereka, dan menciptakan sistem peringatan nasional. Orang yang rentan terhadap pencurian identitas, seperti anggota militer yang ditempatkan di luar negeri, dapat mengurangi risiko pencurian identitas dengan menandai akun mereka.
Pemberi pinjaman, regulator, dan lembaga keuangan lainnya juga memiliki kewajiban berdasarkan Undang-Undang Transaksi Kredit yang Adil dan Akurat. Mereka diharuskan untuk memantau aktivitas akun dan menangani aktivitas yang mencurigakan untuk mengambil sikap proaktif terhadap pencurian identitas. Ini dirancang untuk menghilangkan situasi di mana sebuah institusi dapat secara wajar turun tangan untuk menghentikan pencurian identitas pada tahap awal dan gagal melakukannya. “Aturan bendera merah,” seperti yang diketahui, mengharuskan pemberi pinjaman untuk mengatasi aktivitas mencurigakan, seperti pola pengeluaran yang tampak tidak sesuai dengan karakter konsumen.
Implementasi UU Transaksi Kredit yang Adil dan Akurat berjalan lambat. Seperti banyak undang-undang, undang-undang tersebut tidak langsung berlaku dan beberapa komponen dirancang untuk diterapkan seiring waktu. Hal ini dilakukan sebagian sebagai tanggapan atas kekhawatiran tentang kepatuhan industri; beberapa aspek dari Undang-undang tersebut tidak dapat dengan mudah diterapkan dengan segera. Menciptakan tenggat waktu memberi industri kesempatan untuk mengembangkan rencana implementasi yang baik. Instansi pemerintah yang memiliki kewajiban berdasarkan FACTA diwajibkan untuk mengungkapkan kewajiban ini dan memberikan informasi kepada konsumen; Komisi Perdagangan Federal, misalnya, memiliki bagian di situs web mereka yang menyediakan informasi tentang Undang-Undang Transaksi Kredit yang Adil dan Akurat.