Kapitalmarknadens förväntningar definierar slutsatserna som investeringsanalytiker kommer fram till om de potentiella riskerna och avkastningen för hela investeringsklasser, i motsats till specifika investeringar. När investerare eller investeringsförvaltare behöver utveckla en investeringsstrategi, kommer en del av denna strategiska utveckling att inkludera att räkna ut rätt förhållande mellan investeringar som kommer att balansera de förväntade riskerna och avkastningen som eftersträvas. Att ta hänsyn till kapitalmarknadens förväntningar är därför ett avgörande åtagande. Därför kommer de flesta analytiker, investerare och investeringsförvaltare att använda ett konsekvent ramverk för att analysera och tilldela sådana förväntningar till olika investeringsklasser. Trots utvecklingen av ett sådant ramverk är de data som härleds och slutsatserna som dras ibland mycket subjektiva, och processen kräver expertis för att närma sig koncisa slutsatser.
Att utveckla eller använda ett befintligt ramverk är det första steget för att räkna ut och tilldela kapitalmarknadens förväntningar. Detta innebär vanligtvis att identifiera vilka förväntningar som behöver besvaras och under vilka tidsperioder dessa förväntningar gäller. Därefter kommer ramverket att redogöra för historisk analys av investeringsklasser, fastställa metoder, verktyg och modeller för att utföra ytterligare analys, samt fastställa vilken information som krävs och varifrån informationen ska säkras. Med hjälp av expertis och slutsatser kommer analytikern att dra slutsatser baserade på härledda data, dokumentera dessa slutsatser och tilldela dem förväntningar i förhållande till investeringsklassen. Dessutom kommer analytikern kontinuerligt att övervaka investeringsklassens prestanda för både förväntningsförbättringar och för att säkerställa att investeringsklassen presterar som slutsatsen.
Ramverket för att komma fram till kapitalmarknadens förväntningar framstår vid en första anblick ganska okomplicerat, men inom ramarna finns potentiella frågor som analytikern måste ta hänsyn till. Tidskänslighet är en avgörande faktor som kan förändra kapitalmarknadens förväntningar på grund av den inneboende benägenheten för data att förändras som svar på en lång rad faktorer. Analytiker måste redogöra för det faktum att ekonomisk data som analyseras nästan alltid innebär begränsningar för användbarheten. Dessutom måste analytikern erkänna de begränsningar som varje bit av information som analyseras utgör. Andra begränsningar som är direkt relaterade till ramverket inkluderar snedvridning av insamlad data, fel i insamlad data, frekvens för mätning av data, att historiska data ofta tolkas av omständigheter som måste beaktas och fördomar i informationen som analytikerna väljer att tolka.
Även om ramverket som används för att fastställa kapitalmarknadens förväntningar är fyllt med potentiella fallgropar, finns det verktyg tillgängliga för att påskynda processen och komma fram till rimliga slutsatser. Verktyg som används inkluderar modeller, såsom kassaflödesmodeller, riskpremie och jämviktsmodeller. Undersökningar kan användas för att befästa experternas åsikter, förutom att anlita specifika ekonomiska experters omdöme. Andra verktyg som används inkluderar konjunkturcykler och redovisning av faktorer som påverkar dem, analys av nationella ekonomier för risker, användning av ekonomiska prognoser och redovisning av viktiga skillnader mellan utvecklade och utvecklade ekonomier i dataanalys.