Valutasäkring är ett försök att minska riskerna för förändringar i utländska valutakurser. Detta inträffar vanligtvis när någon har aktier i en utländsk valuta. För att skydda aktierna håller de lika mycket valuta. I teorin tillåter detta investeraren att göra vinst även om valutavärdet faller i förhållande till investerarens inhemska valuta.
Det finns två huvudtyper av valutasäkring: värdeskapande och skydd. Värdeskapande valutasäkring syftar till att utkräva en vinst från säkring, medan skyddet bara syftar till att behålla utgångsvärdet. Den vanligaste mekanismen för säkring är valutaswap. Fondförvaltare kan också försöka använda derivatprodukter, aktieoptioner, försäkringar och terminskontrakt.
Till sin natur är hedgefonder beroende av valuta. Fondförvaltaren kommer att beräkna risken för ett valutadyk mot investerarens inhemska valuta. Detta innebär att den viktigaste faktorn med avseende på valutasäkring är valutavärdet. Om förvaltaren räknar fel på det sannolika värdefallet eller inte vidtar de korrekta åtgärderna för att kompensera det, kommer investeraren att göra en förlust på sina aktier i utländsk valuta.
Värdet på en valuta bestäms av internationell handel, politik, andra länder och räntor. De påverkas också av inhemsk konsumtion, bostadsmarknaden och sysselsättningen. Valutor tenderar att stärkas eller försvagas i ett långsamt och ojämnt mönster; men de är benägna att plötsliga fluktuationer orsakade av ekonomiska katastrofer, stora konkurser eller naturkatastrofer.
Plötsliga förändringar i valutavärde är relativt sällsynta. Långtidsstudier av valuta kan avslöja de som är mest stabila. Dessa valutor ger bättre skydd mot risker, men kommer sannolikt inte att ge plötsliga vinster. Stabila valutor tenderar att ha stabila regeringar och välutvecklade ekonomier. Valutasäkring används oftare när valutavärdena blir mer volatila.
En annan viktig faktor som påverkar valutasäkringen är aktievärdet. För att valutan enbart ska påverka fonden måste aktievärdet förbli stabilt. Dessa aktievärden påverkas av faktorer som företagets prestation, vinst, rykte och rivaler. Det övergripande ekonomiska klimatet i den aktuella affärssektorn är också en viktig faktor för investerare.
Ett företags beslut att använda valutasäkring kommer också att påverkas av dess kostnad. Bolaget kommer att balansera stigande kostnader mot valutavolatilitet. Om företaget tror att valutan är stabil kommer det att avstå från valutasäkring.