Överföringsskatten riktar sig till rika individer och familjer och genererar mindre än 2 % (30 miljarder USD) av den federala regeringens årliga intäkter (2 biljoner USD). Den består av gåvoskatten, dödsboskatten och generationsöverhoppningsskatten (”GSTT”). Motståndare till överföringsskatten hänvisar till dessa skatter kumulativt som ”dödsskatter”.
Gåvoskatten är en skatt som tas ut på förmögenhetsöverlåtelser under överlåtarens liv medan dödsboskatten tas ut på överlåtelser som görs efter överlåtarens död. GSTT är en skatt utöver gåvo- eller fastighetsskatt och tas ut (i grova termer) på överföringar som görs under livet eller efter döden till individer som tagits bort av mer än en generation från överlåtaren, till exempel från en mormor till ett barnbarn. Vanligtvis betalas överlåtelseskatteskulder av överlåtaren eller överlåtarens dödsbo. Betalning av Överlåtelseskatter av överlåtaren när skulden förfaller från mottagaren är också en skattepliktig gåva.
Från och med december 2002 börjar skattesatserna för gåvo- och fastighetsskatter på 18 % och stiger till 50 % för gåvor eller beskattningsbara egendomar över 2.5 miljoner USD enligt Unified Transfer Tax Rate-schemat. GSTT är platta 50 %. Varje individ beviljas en Unified Credit (345,800 2002 USD i december 1) vars effekt undantar dödsbon under 11,000 miljon USD. Varje individ beviljas också ett årligt uteslutningsbelopp vars effekt undantar totala gåvor till en individ under året upp till det årliga uteslutningsbeloppet (2002 1.1 USD i december 2002). Om överlåtaren inte väljer att betala gåvoskatten på värdet av gåvor som är mer än det årliga exkluderingsbeloppet, anses individen ha använt en del av sin enhetliga kredit. Ett undantag (XNUMX miljoner USD i december XNUMX) för överföringar som omfattas av GSTT ges också till varje individ under hans livstid. Det obegränsade äktenskapsavdraget tillåter (icke-utländska) makar att överföra valfri förmögenhet utan några överföringsskattekonsekvenser.
Bushadministrationen och kongressen antog The Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act från 2001 som sänkte federala skatter över hela linjen. Lagen ökade beloppen för Unified Credit och GSTT och föreskrev en gradvis minskning av Unifed Transfer Tax Rate till 45 % till år 2007. 2010 kommer gåvoskatten att sjunka till 35 % och dödsboskatten och GSTT kommer att elimineras. År 2011 upphäver en utgående bestämmelse alla ändringar som gjorts i överföringsskattelagen och återgår till reglerna för överföringsskatt som gällde 2001. Det plötsliga avskaffandet och sedan plötsligt återkallande av överföringsskatter har lett till några skämt (som av vissa betraktas som osmakliga) om potentiella arvtagare som upprätthåller livet för sina välgörare fram till 2010. Med en republikanskt kontrollerad kongress och Vita huset 2003 kommer Bushadministrationen sannolikt att försöka påskynda överföringsskatteavdrag, undantag och reducerade skattesatser och/eller försöka göra överföringsskattesänkningarna permanenta . Minskningen och/eller avskaffandet av överföringsskatter vid denna tidpunkt är särskilt betydelsefull eftersom den största överföringen av förmögenhet som någonsin har setts i USA från en generation till nästa kommer att ske under de kommande decennierna.