Programmet Federal Family Education Loan (FFEL) initierades av US Higher Education Act från 1965 för att ge privata långivare incitament att göra federalt garanterade studielån. Föräldrar och studenter kan ansöka om dessa lån till en lägre ränta än de annars skulle få utanför programmet; pengarna var avsedda att täcka kostnaderna för högre utbildning. Enligt det amerikanska utbildningsdepartementet gjordes 67 miljarder US-dollar (USD) tillgängliga bara under 2009 genom Federal Family Education Loan-programmet för att finansiera studenter som ägnar sig åt en högre utbildning.
Syftet med att ge incitamenten var att stimulera utbildningsrelaterad utlåning till elever och föräldrar. Innan det federala låneprogrammet för familjeutbildning var det för dyrt för de flesta familjer av lägre till medelklass att ha råd att skicka sina barn till högre utbildning. Banker var också mindre benägna att ge lån till studenter, eftersom de ansågs ha en hög risk för fallissemang. Detta program gav en nödvändig länk så att studenter från hushåll med lägre inkomster fortfarande kunde få en högre utbildning vid en yrkesskola, högskola eller universitet.
Privata långivare finansierade studielån för att få subventioner från den federala regeringen. Subventionerna kompenserade långivare för att sänka räntorna och för alla avgifter i samband med hantering och underhåll av dessa studielån. Regeringen ersätter också långivare om studenter eller föräldrar misslyckas med sina lån. Studenter och föräldrar hade ett tak för det belopp de kunde låna varje termin baserat på deras inkomstnivå och antalet kredittimmar studenten var inskriven i skolan.
Lånetyper som erbjuds under Federal Family Education Loan-programmet inkluderade subventionerade Stafford-lån, osubventionerade Stafford-lån, federala PLUS-lån och federala konsolideringslån. Regeringen betalade räntan på subventionerade Stafford-lån tills efter att studenterna tagit examen från sitt program. De federala PLUS-lånen skapades för att föräldrar till studenter skulle ha tillgång till lägre låneräntor för att täcka utbildningskostnader. Federala konsolideringslån gjorde det möjligt för studenter att kombinera flera lån till ett genom att använda en formel för vägt genomsnitt.
Federal Family Education Loan-programmet avslutades den 26 mars 2010, efter att 2010 års Health Care and Education Reconciliation Act antogs. Lån delades ut under detta program fram till den 30 juni 2010. Lagen om avstämning av hälso- och sjukvård och utbildning införde ett nytt program, kallat Direktlåneprogrammet. Enligt det nya programmet ger regeringen lånen direkt till studenter istället för att låta bankerna agera mellanhänder. Syftet med att omstrukturera detta program var att spara skattebetalarnas pengar genom att inte längre betala en premie när de gick igenom långivarna.