Halallån är lån som tillhandahålls av banker som verkar enligt sharias islamiska regler. Dessa regler, kallade Fiqh al-Muamalat, är baserade på de islamiska reglerna för transaktioner och främjar principer för islamisk ekonomi. En hel del islamiska banker började tillhandahålla alternativa finansiella produkter och bankprodukter i slutet av 20-talet. För kunder och kommersiella halalföretag som vill verka inom islamiska uppfattningar ger halallån en väg runt konventionella, räntebärande lån.
Grundläggande islamiska bankprinciper förbjuder att samla in och betala räntor, vilket är känt som riba. Ordet i sig översätts som ökning, tillägg eller överskott. Enligt shariaprinciperna anses ränta vara en överskottskompensation utan vederbörlig hänsyn. Riba kan i klassiska islamiska diskurser definieras som mervärde utan motsvarighet. Det kan också grovt översättas som att numeriskt värde var oväsentligt och säkerställa likvärdighet i verkligt värde.
Sharia tillåter inte att acceptera eller betala ränta för lån av pengar, så halallån skapades som ett alternativ. De fungerar på olika sätt – till exempel när en köpare vänder sig till banken för ett penninglån för att köpa en viss vara, kan banken köpa den direkt från säljaren. Banken säljer varan vidare till köparen under strikta villkor, som inkluderar fastställda säkerheter. Även om banken säljer det till köparen för en vinst, är detta inte explicit och inga påföljder utdöms för sena betalningar. Redan från början är varan registrerad under köparens namn och det kan vara egendom eller vara.
Denna typ av köp och återförsäljning med uppskjuten betalning kallas Murabaha enligt islamiska principer. Banken säljer fastigheten till köparen för ett fast, öppet angivet pris i kundvänliga delbetalningar. Priset tar hänsyn till både vinst och administrativa kostnader. Halallån ger alltså kunderna möjlighet att förvärva tillgångar utan att behöva välja traditionella räntebaserade lån.
Ijarah är ett annat tillvägagångssätt som i grunden är en hyra-till-äga-transaktion. Banken förvärvar först fastigheten eller varan och kunden hyr den tills han eller hon kan betala tillbaka hela beloppet under en viss tid. Halallån som fungerar på Ijarah-formatet kan använda ett kontrakt som tillåter köparen att förvärva fastigheten efter en bestämd tid. Alternativt kan de ha formen av grundläggande hyresavtal.
Det finns också ett samriskföretag som kallas Musharakah, vilket översätts som delning. Grundprincipen innebär att låna ut pengar till företag, och båda enheterna är ansvariga för investeringens värde. Vinsten görs genom försäljning av insatser vid ett senare tillfälle, och båda parter är på förhand överens om att förlora eller dela den vinst som kan komma. Banker kan också ge ut lån med rörlig ränta som baseras på en avkastningsränta för det företaget. Banken kan drabbas av en förlust under denna praxis, i enlighet med islamisk lag, som förklarar det orättvist att långivaren tjänar enormt, vilket bara lämnar en liten del till gäldenären.
Ett Mudaraba-kontrakt är en annan version av halallån där en riskkapitalist eller finansexpert tillhandahåller investeringen. Företagaren tillhandahåller arbetskraften och eventuell vinst eller förlust delas av båda parter. Om investeringen misslyckas tar banken inte ut någon hanteringsavgift. Den tar bara ut en avgift om vinst görs.