Den ekvivalenta skattepliktiga avkastningen är den avkastning som skulle behöva återföras från en investering med skattepliktig ränta för att vara likvärdig med en investering med skattefri ränta. Den används som jämförelsegrund när man avgör vilka investeringar som skulle vara mest ekonomiskt sunda. Till exempel, på ytan, om en investering ger två procent och den andra ger tre, låter treprocentsinvesteringen som en sundare investering, men om de två procenten är skattefri och den treprocentiga investeringen inte är det, så låter investeringen med två procents avkastning kan faktiskt vara en bättre affär.
Väldigt få investeringar är skattefria. Kommunobligationer är ett vanligt exempel; de tillhandahålls skattefria för att uppmuntra människor att investera, eftersom den angivna avkastningen vanligtvis inte är ett särskilt stort incitament. Beroende på den region där man investerar är det viktigt att notera att ”tax free” kan vara vilseledande. Till exempel kan människor bli befriade från nationella skatter, men inte från regionala, med sådana investeringar.
Även om skattefria investeringar verkar ha låg avkastning, är deras resultat ibland bättre än folk inser, eftersom de fick alla pengar som investeringen ger, snarare än att de tvingas lämna över en del till skattemyndigheter. Som ett resultat, när människor tittar på investeringar, måste de bestämma vad motsvarande skattepliktiga avkastning är för att en skattepliktig investering ska gå jämnt med en skattefri.
Endast ett fåtal siffror behövs för att fastställa motsvarande skattepliktiga avkastning. För att beräkna detta antal är det nödvändigt att känna till investerarens skatteklass, eftersom den skattesats som någon beskattas med kommer att påverka motsvarande skattepliktiga avkastning. Det är också nödvändigt att känna till räntan som erbjuds på en skattefri investering. Människor kan också lösa problemet på andra sätt genom att använda den kända räntan på en skattepliktig investering för att hitta den punkt där en skattefri investering skulle vara likvärdig. Denna information kan användas för att jämföra tillgängliga investeringsalternativ för att avgöra vilket som skulle vara det klokaste köpet.
Formeln för att hitta likvärdig skattepliktig avkastning är relativt enkel. Det innebär att dividera den skattefria avkastningen med 1 och sedan subtrahera investerarens skatteklass. För att till exempel hitta motsvarande skattepliktig avkastning för en investering i en kommunal obligation som ger fyra procent av en investerare i skatteklassen 30 %, skulle man dividera fyra med 70, vilket ger 5.71; en skattepliktig investering skulle behöva ge en avkastning på minst 5.71 % för att den ska slå kommunobligationen. Ju högre någons skatteklass är, desto högre blir motsvarande beskattningsbar avkastning för investeringar.