En vanlig livränta är en serie utbetalningar som görs periodiskt, i slutet av en period som en månad eller ett år. En vanlig livränta betalas vanligtvis ut under en bestämd tid. Ett bolån med fast bolåneränta är ett exempel på en vanlig livränta, liksom en obligation med raka kupongbetalningar.
En vanlig livränta kallas ibland för en livränta i efterskott. Detta namn används eftersom betalningarna görs i slutet av månads- eller årsperioden snarare än i början. Om betalningar gjordes i början av löptiden, skulle avtalet kallas en livränta i förskott, eller en förfallen livränta. Livränta kan också göras kvartalsvis eller halvårsvis. Obligationsbetalningar görs ofta halvårsvis.
Beloppet för den månatliga betalningen eller den årliga betalningen från en vanlig livränta beräknas från kapitalbeloppet och livräntans löptid. Räntan och det framtida värdet av livräntan är också inkluderade. Det framtida värdet ger den totala kostnaden för lånet, när det gäller ett bolån, eller den totala avkastningen på investeringen, när det gäller en obligation. Dessa faktorer bestämmer beloppet för den periodiska betalningen, som vanligtvis är fast över livräntans löptid.
En vanlig livränta kallas ibland för en omedelbar livränta. En livränta-omedelbar är en livränta som har en enda köpbetalning, snarare än flera köpbetalningar över tiden. Livränta utbetalningar börjar omedelbart efter köpet av livränta kontrakt. När det gäller ett bolån tillhandahåller långivaren kapitalbeloppet och betalningarna börjar i slutet av den första hela månaden efter stängningen. När det gäller en obligation köper investeraren obligationen och kupongbetalningarna börjar efter sex månader och fortsätter under obligationens löptid.
En livränta kan också användas för att ge en regelbunden inkomstström för personer i pension. Dessa livräntor har vanligtvis inte en bestämd tidsperiod som de betalar över, utan snarare kommer utbetalningarna att fortsätta så länge livräntetagaren lever. Det kan finnas en minimiperiod för vilken utbetalningar görs, men de fortsätter åtminstone så länge som personen, eller i vissa fall ett gift par, lever. I detta fall beaktas även livräntetagarens/livräntetagarens ålder vid beräkningen av betalningarna.