I USA kan individer kvalificera sig för en av två typer av personlig konkurs: Kapitel 7-likvidation eller Kapitel 13-återbetalning. I en kapitel 7-konkurs likviderar en domstolstjänsteman, känd som en konkursförvaltare, en gäldenärs återstående tillgångar och använder intäkterna för att betala av en del av hans eller hennes skulder och betalar sedan saldot. I en kapitel 13 återbetalningsplan ska gäldenären betala tillbaka hela eller delar av sina skulder under en tre- till femårsperiod. Gäldenären och hennes advokat utvecklar en återbetalningsplan som överensstämmer med federala riktlinjer, och den godkänns och övervakas av förvaltaren. Skulderna återbetalas enligt prioritet och eventuellt kvarvarande saldo vid utgången av fem år betalas.
Kapitel 13 konkurs är ett alternativ för två grupper av människor. Den första är de som överskrider det federala behovstestet, som avgör om en person har tillräckligt med inkomst för att betala av sina skulder över tid. Den andra gruppen gäldenärer är de som vill behålla sina tillgångar, till exempel en bostad eller annan värdefull egendom. En återbetalningsplan enligt kapitel 13 tillåter dem att behålla sitt hem och sina värdesaker samtidigt som de uppfyller skyldigheterna i en strukturerad återbetalningsplan.
Nackdelen med återbetalning enligt kapitel 13 är att återbetalningstiden är lång, upp till fem år, och alla gäldenärens disponibla inkomster, utanför domstolsgodkända utgifter, används för att betala ned skulden. Under återbetalningstiden är en gäldenärs inkomst inte hans egen och hans privatekonomi är föremål för domstolens godkännande. Om hans personliga omständigheter tar en vändning till det sämre, kan han behöva förhandla om nya konkursvillkor för att undvika att hans återbetalningsplan enligt kapitel 13 avskrivs och vara tillbaka där han började.
Skulder återbetalas i prioritetsordning, med skyldigheter som barnbidrag, underhållsbidrag och restskatter som har företräde. Näst på tur för betalning är säkrade skulder, såsom bolån, och slutligen osäkrade skulder, såsom kreditkort och medicinska räkningar. Vissa skulder kan inte betalas i konkurs, såsom barnbidrag, de flesta studielån och domar från rattfylleriprocesser. Även om betalningar på dessa skulder görs under återbetalningstiden, kommer de inte att betalas ut i slutet av konkursen. Slutligen kan konkursen inte avslutas helt vid utgången av den femåriga återbetalningstiden förrän gäldenären genomgått en utbildning i skuld- och penninghantering.