En cash plus-fond är en investeringsportfölj med låg risk som ger investerare en hög grad av likviditet. Termen ”cash plus fund” används oftast i Australien, Nya Zeeland och Sydafrika även om liknande typer av konservativa fonder är vanliga i andra länder. Cash plus-fonder är bäst lämpade för konservativa investerare och personer med en kortsiktig investeringstidshorisont.
Medan sammansättningen av kontanter plus medel varierar mellan värdepappersföretag, innehåller en kontant plusfond vanligtvis en viss mängd kontanter eller värdepapper motsvarande kontanter. Fonder innehåller normalt kontanta värdepapper som är denominerade i den inhemska valutan. Kortfristiga statspapper betraktas som likvida medel, liksom vissa insättningsbevis (CD) utgivna av större banker. Förutom att inneha dessa värdepapper innehåller kontanter plus medel vanligtvis andelar i penningmarknadsfonder som består av värdepapper med motsvarande värdepapper.
Förutom penningmarknadsandelar och kontanta värdepapper innehåller dessa fonder även skuldförbindelser som obligationer. I allmänhet innehåller fonder endast obligationer som emitterats av inhemska myndigheter eller företag. Majoriteten av obligationerna har en avkastning på sex månader eller mindre även om vissa fonder inkluderar obligationer med en löptid på ett år eller mer. Obligationsräntorna sätts på auktion och investerare kräver högre betalningar för långfristiga obligationer eftersom emittenterna har större möjlighet att fallera. Därför betalar obligationerna i kontanter plus medel mycket liten ränta jämfört med 10- eller 20-åriga obligationer.
På lång sikt måste någon som investerar i en kontant plus-fond kämpa med risken att inflationen överstiger avkastningen på obligationsfonden. På grund av denna risk är dessa fonder lämpade för personer som är mer intresserade av att bevara kapital än att skapa tillväxt. Vissa investerare använder också kontanter plus medel för att generera tilläggsinkomst även om andra typer av fonder som innehåller utdelningsaktier och långfristiga obligationer ger investerare högre månatlig avkastning.
Som med alla typer av investeringsfonder måste en cash plus-fond ha en tydlig investeringsstrategi, och detta måste anges i fondprospektet och i marknadsföringsmaterial. Fondens löpande verksamhet leds av en fondförvaltare som bestämmer vilka värdepapper som ska köpas och när fondens befintliga innehav ska säljas. Trots att fondförvaltaren har en viss autonomi kan fondförvaltaren inte använda fondens tillgångar för att köpa en typ av värdepapper som inte hänger ihop med fondens angivna investeringsstrategi. Generellt sett är kontanter plus fonder öppna fonder vilket innebär att investerare kan lösa in sina aktier när som helst.