Skatteswappar är strategier som innebär försäljning och förvärv av två olika men likartade värdepapper. En skatteswap genomförs vanligtvis som ett sätt att utnyttja befintliga skattelagar för att realisera en förlust som kan tillämpas på den övergripande skatteplikten för en given skatteperiod. Som sådan är skattebytet ett legitimt sätt att hantera skatter så att individen eller enheten skapar en mindre skattebörda för perioden.
Processen för att skapa en skatteswap är relativt enkel. Först kommer investeraren att identifiera ett värdepapper inom den nuvarande portföljen som har varit på tillbakagång. Denna nedgångstakt måste ta det aktuella marknadspriset för värdepapperet under det pris som investeraren ursprungligen betalade.
För det andra kommer investeraren att identifiera en säkerhetsström som erbjuds till försäljning. Detta nya värdepapper måste likna det värdepapper som kommer att säljas, men kan inte vara olika andelar av samma värdepapper. Köpeskillingen för det nya värdepapperet ska vara mer än försäljningspriset för det gamla värdepapperet.
Genom att sälja det fallande värdepapperet och förvärva ett liknande men högre prissatt värdepapper, och göra båda transaktionerna under samma skatteperiod, genererar investeraren en förlust som kan utnyttjas när skattetiden kommer. När den genomförs i enlighet med gällande lagar om investeringar, anses detta skapande av förlust för skatteändamål vara helt legitimt.
Även om processen med en skatteswap ser tilltalande ut på ytan, finns det ett inslag av risk för investeraren. För det första kan den ursprungliga säkerheten vända den nuvarande trenden och börja stiga igen, kanske överstiga den ursprungliga köpeskillingen. Detta skulle innebära att investeraren inte skulle få förmånen av ökningen, eftersom han eller hon inte längre ägde värdepapperet.
För det andra kan det nyförvärvade värdepapperet på kort sikt uppleva en nedåtgående spiral, vilket skapar mer av en förlust än vad investeraren hade hoppats uppnå. Om förlusten är för stor kan det innebära ekonomiska problem för investeraren. Som ett resultat av detta försvinner huvudsyftet med skattebytet och investeraren måste ägna sig åt skadekontroll.