Det finns många framgångsrika terminshandelsstrategier. Bland dessa är ingen strategi bevisligen den bästa. Det finns också starka matematiska skäl för att föredra att ha flera terminshandelsstrategier utplacerade samtidigt. Även om handlarens bankrulle inte är tillräckligt stor för att handla från 12 till 20 olika terminer med två eller tre system på varje, kan han mycket väl upptäcka att olika klasser av terminer behöver olika terminshandelsstrategier.
De två första sakerna en handlare måste titta på är handelskapital och tillgänglig tid. Om handlaren har en liten insats, till exempel $25,000 25,000, kan framgång vid dagens slut vara problematisk. Att använda ett mekaniskt system kan minska hans odds ytterligare. Om handlaren har tillräckligt med pengar för att försörja sitt hushåll under ett år medan han handlar, kan dagshandel på $XNUMX XNUMX fungera.
Näringsidkaren måste ta hänsyn till sin egen personlighet. Om han behöver veta hur handelsbeslut fattas, kommer ett hyllsystem förmodligen inte att fungera för honom. Vanligtvis är de så kallade ”black box”-system, vilket innebär att beslutsalgoritmerna inte är avslöjade. Om han har problem med uppmärksamhet eller beslutsfattande, är en metod för mönsterigenkänning-kombinerad-med-bedömning – ett diskretionärt system – förmodligen inte en bra passform i kombination med dagshandel.
Om en handlares preferens i terminshandelsstrategier är för ett mekaniskt system, är det första han behöver göra att använda backtesting-strategier för att vara säker på att systemet är lönsamt. En diskretionär handlare behöver anställa någon för att utbilda honom eller för att utbilda sig själv. Även om backtesting inte är något ett diskretionärt system kan göra, är att få mycket övning något som handlaren kan och bör göra.
Vid utvärdering av strategier för terminshandel måste handlaren titta på handlarens kant och hur stor den största förlusten är. De data som handlaren behöver för att generera är: procentandelen vinster (%W), den genomsnittliga vinsten (AvgW), den genomsnittliga förlusten (AvgL) och den största förlusten. Handlarens ”kant” är lika med %W*AvgW – (1-%W)*AvgL. Den ekvationen är känd som ”matematisk förväntan”.
Om handlarens fördel är negativ eller mycket liten, kommer handel på det sättet inte att fungera. Handlarens genomsnittliga månadsinkomst kommer att vara antalet avslut per månad multiplicerat med hans fördel. Återigen, mängden handelskapital kommer att vara viktigt: en dagshandlare med en fördel på $10 per handel över tre avslut dagligen kommer i genomsnitt endast $600 per månad om han handlar med ett kontrakt. Om han har råd att byta 10 kontrakt är hans genomsnittliga vinst $6,000 XNUMX i månaden, tillräckligt i många städer för att stödja honom.
När man väljer de bästa strategierna för terminshandel måste en handlare ta hänsyn till sin bankrulle och sin personlighet samt om systemet tjänar pengar. Det är ingen idé att köpa ett system som gör en enorm vinst om man saknar kapital för att implementera det. Få människor kan ändra sin personlighet för att passa ett handelssystem; ett handelssystem som kräver snabba beslut kommer inte att fungera för en handlare vars beslutsprocess är mycket metodisk och noggrann. System är billiga; handelskapital är dyrt. Om systemet inte fungerar, släng det och börja om på nytt.