Processen för godkännande av dåliga krediter av bolån är inte nödvändigtvis mycket annorlunda än processen för godkännande av bolån för individer som har bra krediter, eftersom det vanligtvis innebär en bedömning av en potentiell bostadsköpares ekonomiska situation, kreditvärdighet och kostnaden för den önskade bostaden. Det som kan vara annorlunda är att godkännandeprocessen kan kräva att en låntagare lägger upp mer pengar som handpenning eller deltar i ett bolåneprogram som kräver att han deltar i ytterligare bostadsrådgivning och utbildning. Vissa program kan också begränsa mängden pengar som kan lånas och kan kräva en mer kraftfull bedömningsprocess för hemmet för att säkerställa att en individ med dålig kredit inte gör sina problem värre genom att köpa ett hem som kommer att kräva kostsamma reparationer och underhåll.
Det är vanligtvis en bra idé för någon med tveksam kredit att först söka efter ett förhandsgodkännande av bolån innan han går hem och handlar, eftersom det kan vara svårt att få ett dåligt kreditgodkännande. I processen för förhandsgodkännande av bolån tillåter den potentiella låntagaren en långivare att noggrant undersöka hennes ekonomi. Långivaren kommer sannolikt att begära låntagarens kreditpoäng, och om låntagaren bor i ett land där det finns mer än en kreditbyrå, kommer långivaren förmodligen att begära kreditvärderingar och rapporter från alla relevanta byråer. Långivaren kommer också att vilja veta hur låntagaren har för avsikt att både göra sina bolånebetalningar och komma med en handpenning, som kan vara mycket hög i situationer där en individ har dålig kredit. I vissa fall kan långivaren kunna rekommendera särskilda bolåneprogram, som kan sponsras av statliga myndigheter till personer som har kreditproblem.
När en individ har säkrat dålig kredit inteckning godkännande, kan han börja leta efter ett hus eller bostadsrätt som passar hans behov. Efter att ha valt hem, är det dags att faktiskt slutföra processen för godkännande av dålig kredit inteckning genom att slutföra hypotekslånet. Vid denna tidpunkt kan långivaren återigen utvärdera låntagarens ekonomiska situation för eventuella problem som har kommit upp sedan det första förhandsgodkännandet. Köparen förväntas också få en bedömning av bostaden, som kan variera i stringens beroende på standarderna för långivaren eller byrån som kommer att garantera bolånet. Långivaren och byrån kommer att granska hans finansiella information och bedömningen, och han kommer att kunna köpa sitt hem om dessa godkänns.