Det finns ett brett utbud av islamiska finansinstitut som tillhandahåller tjänster som liknar traditionella finansiella gruppers. Sådana grupper kan verka kommersiellt och göra vinster även om tekniskt sett inget intresse byter ägare. Banker och värdepappersföretag erbjuder tjänster som personliga lån och bolån. Det finns till och med faciliteter och marknader för islamiska företag att låna pengar via motsvarande obligationer.
Islamiska finansinstitut möter en mängd olika begränsningar i hur de fungerar. De flesta av dessa relaterar till idén att riba – som en bokstavlig term, motsvarande de engelska orden ökning eller överskott – är förbjuden. Som begrepp betyder riba pengar utan något av motsvarande värde. Detta gäller specifikt finans på grund av den islamiska tolkningen att en långivare som är utan sina pengar under den period det är hos en låntagare inte räknas som något som kräver kompensation. Detta innebär alltså att islamisk finans i princip inte kan använda ränta.
Det var inte förrän på 1970-talet som islamiska finansinstitutioner började växa fram. Fram till denna tid var de flesta ekonomiska arrangemang bland anhängare av islam informella. Sedan 1970-talet uppstod institutioner som syftade till att följa koncepten för traditionell räntebaserad bankverksamhet samtidigt som de följde islamiska principer.
Det finns många islamiska konsumentbanker som använder en mängd olika tekniker för att tillhandahålla lån och bolån utan att bryta mot räntefri princip. Vanligtvis kräver dessa att ett lån är kopplat till att köpa en specifik tillgång. En teknik är att banken köper tillgången själv och lämnar över den till kunden, men behåller det lagliga ägandet. Kunden köper sedan tillgången från banken och betalar i omgångar. Det totala priset kommer att vara mer än den ursprungliga köpeskillingen som betalas av banken, men dessa extra pengar anses juridiskt vara banken som tjänar på återförsäljningen, snarare än att skillnaden är en ränteavgift.
På samma sätt kan islamiska banker erbjuda bolån. Detta sker tekniskt genom att banken och kunden köper fastigheten som delägare, även om banken tillhandahåller det mesta av pengarna och därmed har en majoritetsandel. Som med ett traditionellt bolån gör kunden regelbundna betalningar över tid. Dessa betalningar klassas inte som räntor eller amorteringar, utan snarare som en kombination av hyra för att täcka ensamrätten att bo i fastigheten, och avbetalningar för att köpa ut bankens andel av ägandet, tills kunden så småningom tar full äganderätt till fastigheten.
Ett annat område som involverar islamiska finansinstitutioner är marknaden för företag att ge ut skuldbaserade produkter och för investerare att handla med dessa produkter. Detta görs genom sukuk, en motsvarighet till obligationer men utan räntebetalningar. Flödet av pengar fram och tillbaka fungerar på samma sätt, men ur ett juridiskt perspektiv säljer det emitterande företaget sukukcertifikatet till investeraren; investeraren hyr sedan tillbaka certifikatet till banken, vilket skapar en inkomstström som motsvarar obligationsräntebetalningar; och så småningom köper det utfärdande företaget tillbaka certifikatet till dess nominella värde.