Bilrättslån är kortfristiga lån som är avsedda att hjälpa människor att hantera oväntade kostnader genom att tillhandahålla kontanter i utbyte mot att använda ett fordon som säkerhet för lånet. Detta lån för bilrättsarrangemang ger vanligtvis inte ett lånebelopp som är i närheten av fordonets verkliga värde. I allmänhet är billånet utpekat som ett nödlån som måste betalas av på relativt kort tid.
Billån av denna typ kräver vanligtvis inget annat än verifiering av ett aktivt checkkonto, anställningsbevis och en giltig och tydlig titel på ett fordon. Vissa låneföretag som tillhandahåller billån kommer att göra en översiktlig inspektion av fordonet innan de godkänner lånet. När allt verkar vara i sin ordning, godkänner långivaren billånet och fordonsägaren undertecknar ett kontrakt som anger villkoren för transaktionen. Den nya kunden förses med det kontantbelopp som anges i kontraktet på plats.
Lånemaximum för biltitlar är normalt mycket mindre än fordonets faktiska värde. Dessutom är räntorna som gäller för lånen betydligt högre än ett konventionellt lån som förlängs av en bank eller liknande institution. Betalningar måste göras snabbt och utan misslyckande. I händelse av att en låntagare är sen med en betalning, ger vissa lånekontrakt långivaren rätt att omedelbart beslagta fordonet.
Många leverantörer av dessa typer av billån betonar att deras tjänster endast ska ses som nödlån. Det vill säga, ett billån kan vara ett bra sätt att säkra pengar för att få oväntade reparationer gjorda på ett fordon eller för att hantera någon annan form av tillfälligt behov. Eftersom ett billån vanligtvis skrivs som ett kortfristigt lån, förväntas låntagaren betala tillbaka lånet plus ränta inom loppet av en månad eller något mer. Trots det är det inte ovanligt att den tillämpade räntan är tresiffrig när den beräknas på årsbasis.
Medan många leverantörer av billånet tillhandahåller fullständig information till låntagare innan de fyller i låneansökan, gör andra lite mer än det minimum som krävs enligt lokal lag. Slutresultatet är att låntagare som är i stort behov av snabba kontanter kan misslyckas med att läsa villkoren noggrant och därmed förbinder sig till ett avtal om billån som de kanske eller inte kan betala tillbaka i tid. Hur som helst bör valet att ansöka om ett billån vara något som sker först efter att alla andra möjligheter att säkra kortsiktigt ekonomiskt bistånd har uttömts, och endast om låntagaren är säker på att kunna betala av lånet inom villkoren. .