En marknad som klassificeras efter geografisk segmentering är en geografisk marknad. Geografisk segmentering syftar till att identifiera marknadsföringsstrategier som står för variationer inom geografiska marknader med avseende på språk, klimat och livsstil. Geografiska marknader kan variera i storlek eller i marknadsdefinition. Tre geografiska enheter som särskiljer geografiska marknader är regioner, länder och befolkningstäthet; var och en av dessa enheter kan delas upp i underenheter.
En regional geografisk marknad kan segmenteras på olika sätt. Länder, län och storstadsområden representerar alla olika geografiska regioner. Regioner kan också variera i storlek och befolkningstäthet. Exempel på regioner i Storbritannien inkluderar Skottland, Wales och Nordirland.
Geografiska marknader separerade efter land är ofta uppdelade efter utvecklingsnivå, storlek eller deras medlemskap i en viss region. Olika utvecklingsnivåer kan innefatta status, industriell nivå och tillväxthastighet. Storlekssegmentering kan baseras på befolkning eller finansiell kapacitet; detta kan innefatta marknadsföring till länder med en viss bruttonationalprodukt. Geografiska marknader baserade på landsmedlemskap kan hänvisa till kontinenter, länder med liknande system eller med liknande språk.
Geografisk segmentering efter befolkningstäthet kan inkludera uppdelning av områden i stads-, förorts- eller landsbygdsområden. Marknadsföring efter befolkningstäthet delar ofta upp större geografiska regioner eller länder i mindre underenheter. Ju mindre delmängd, desto mer exakt kan marknadsföringsmixen bli, men ju mindre marknaden är, desto högre blir kostnaden för att implementera individuella marknadsföringsplaner.
Geografisk segmentering används oftast av globala och multinationella företag. Att arbeta över en stor geografisk delmängd innebär ofta att företag måste ändra sin marknadsföringsmix för olika regioner. Dessa företag kan välja att ändra en produkt baserat på marknadssegmentering eller att behålla en generisk produkt. Båda alternativen måste ta hänsyn till geografiska skillnader, språk och livsstilspreferenser.
Element som företag överväger när de väljer parametrar för en geografisk marknad är transportkostnader, geografisk konkurrens och efterfrågan. Höga transportkostnader kan avskräcka företag från att ta sig in på avlägsna geografiska marknader. Hög konkurrens och höga inträdesbarriärer kan också avskräcka organisationer från att utöva en viss geografisk marknad.
En geografisk marknad med höga inträdesbarriärer kan till exempel vara en olönsam investering trots andra gynnsamma faktorer. Många hinder för inträde kan finnas, inklusive underprissättning och höga reklamutgifter från etablerade företag, vilket gör det svårt för nya industrier att komma in på marknaden. Mycket höga eller absoluta inträdesbarriärer kan indikera ett monopol som, beroende på platsen, kan bli föremål för internationell antitrustprövning.