Hedging är tillämpningen av investeringstekniker för att minimera risken i en portfölj. Detta kan göras av professionella penningförvaltare och av enskilda investerare. Det finns många sätt att säkra sig på, men det är i grunden att göra en handel, satsning eller investering i ett försök att skydda en investerare från potentiella förluster i en annan investering. För att säkra framgångsrikt måste den andra investeringen vara i negativ korrelation till den ursprungliga handeln eller investeringen. Detta innebär att en investering ger avkastning som överstiger de bredare finansiella marknaderna, och den andra investeringen, som är den handel som placeras för att säkra, genererar generellt en avkastning som ligger under marknaderna.
Investerare använder hedging i en portfölj för att tillhandahålla en försäkringsnivå mot potentiella förluster och mot oväntade och oönskade prisrörelser på värdepapper. Sofistikerade handelsstrategier och instrument, såsom derivat som inkluderar optioner, är utformade för att ge detta skyddsskikt. Optioner är finansiella instrument som för ett pris ger investerare rätt att köpa eller sälja ett värdepapper till ett givet pris före förfallodagen. Dessa finansiella värdepapper kan appliceras på en mängd olika tillgångsklasser, inklusive aktier, obligationer och råvaror, bland annat.
Hedgefonder är löst reglerade, privata investeringsportföljer som innehåller investeringar från både institutionella investerare och rika individer. De drivs av professionella fondförvaltare. Hedgefondförvaltare tjänar lager av avgifter från stora och små investerare för att framgångsrikt använda säkringsstrategier. Ett typiskt förhållande för en hedgefondförvaltare att tjäna är en förvaltningsavgift på 2 procent och en prestationsavgift på 20 procent, så länge avkastningen inte vacklar. Om en hedgefond inte tjänar investerare pengar – dessa investeringsinstrument är utformade för att ge vinster som ligger över de bredare finansiella marknaderna – så kan resultatavgiften avstås.
Förvaltaren av en hedgefond tillämpar säkringstekniker på ett antal investeringsstrategier. Long/short equity är bland de vanligaste av dessa handelsstilar. I denna säkringsstrategi satsar fondförvaltaren på att ett värdepapper kommer att stiga i värde genom att ”gå long” eller köpa aktier. I den andra änden av den handeln sker säkringen med en annan satsning på att ett annat värdepapper kommer att minska i värde, en satsning som kallas shorting. Ibland är hedgefondförvaltaren så säker på att en aktie kommer att falla att han eller han lägger till skuld till handeln genom att låna pengar från en mäklare, men om förvaltaren satsar fel måste de pengarna fortfarande betalas tillbaka.