Prisvolatilitet hänvisar till en tillgångs tendens att stiga och falla i pris under en tidsperiod. Volatiliteten beror på intervallet mellan de höga och låga priserna på en tillgång, och på antalet prisförändringar den genomgår. Ju mer prisvolatilitet en tillgång har, desto mer riskabel är den som en potentiell investering. Å andra sidan föredrar vissa investerare att leta efter tillgångar med betydande volatilitet, eftersom dessa tillgångar representerar de bästa möjligheterna till stora vinster på en kort tidsperiod.
Många människor tycker att aktiemarknaden har volatilitet, och termen används verkligen ofta i det sammanhanget. Men faktiskt, människor hanterar volatilitet varje dag. Till exempel stiger och faller gaspriserna beroende på oljekostnaden, och livsmedelspriserna kan svänga avsevärt om produktionen av en kritisk ingrediens avbryts. Det finns många fler exempel på prisvolatilitet, som mäter hur mycket en tillgångs pris förändras, som påverkar det övergripande finansiella klimatet.
Det är viktigt att notera att prisvolatiliteten för en tillgång mäts oberoende av dess prisnivå. Föreställ dig till exempel att aktie A handlas till 10 USD per aktie och stannar på den nivån i sju dagar i rad. Samtidigt, under samma tidsperiod, börjar aktie B på 20 USD per aktie, stiger till 40 USD per aktie, sjunker till 10 USD per aktie och återgår sedan till 20 USD per aktie. Även om aktie A är den billigare aktien har den mycket mindre volatilitet och är mer stabil än den dyrare aktien B.
Mängden prisvolatilitet som en investerare är villig att utstå kan bero på de mål han har för sitt kapital. I allmänhet är extrem volatilitet en dålig sak för investerare, eftersom det är omöjligt att förutsäga vad priset på en tillgång kommer att bli från en dag till en annan. Detta innebär att allt kapital som investeras i en särskilt volatil tillgång löper stor risk.
Det finns dock tillfällen då investerare kanske föredrar en aktie eller annan tillgång med stor prisvolatilitet framför de med mer stabilitet. Till exempel, daytraders, som är specialiserade på att göra många affärer under korta tidsperioder, omfamnar ofta volatila aktier och försöker köpa dem på sina låga punkter och sälja dem på sina höjdpunkter för att göra vinst. Innehavaren av ett optioner eller terminskontrakt kan också föredra volatila aktier, eftersom kontraktspremien redan är betald och volatiliteten hos den tillgång som ligger bakom kontraktet faktiskt kan bidra till att göra det lönsamt.