Finit återförsäkring är täckning som endast överför en del av den totala risken till återförsäkringsgivaren. Resten av risken ligger hos den försäkrade. Detta tillvägagångssätt tillåter kunden att få tillräckligt med täckning för att göra den övergripande riskfaktorn hanterbar, men utan att behöva betala de högre kostnaderna förknippade med andra återförsäkringsstrategier.
Att förstå återförsäkringens natur gör det mycket lättare att se värdet av en finit återförsäkringsmetod. Återförsäkring är i huvudsak försäkringsskydd för företag som erbjuder olika typer av försäkringar till företag och privatpersoner. Att erhålla denna typ av täckning hjälper till att skydda försäkringsleverantören i händelse av att ett stort antal anspråk görs av kunder och leverantören inte har kontanta tillgångar till hands för att reglera alla anspråk. Genom att erhålla återförsäkring på de försäkringsfordringar som leverantören skrivit delar de två bolagen i huvudsak på risken att behöva betala ut tillräckligt mycket i skador för att undergräva leverantörens verksamhet.
Med finite återförsäkring väljer leverantören att skaffa tillräckligt med täckning för att hålla risken inom ett intervall som anses rimligt. Vilka kontanter och likvida medel leverantören kan använda om anspråk på en stor del av försäkringarna lämnas in inom en kort tidsperiod definierar vanligtvis det intervallet. Genom att teckna finite återförsäkring för att hantera det belopp som leverantörens kontanter inte skulle täcka, kan företaget fortsätta sin verksamhet utan att skapa några verkliga ekonomiska svårigheter.
Till exempel, om en försäkringsleverantör har skrivit försäkringar som värderas till 1 miljard USD i US-dollar (USD) och har tillgångar till hands som kan användas för att enkelt pensionera 750 miljoner USD utan att orsaka svårigheter för verksamheten, skulle leverantören täcka återstoden med en återförsäkring. Detta skulle innebära att säkra en finit återförsäkring som skulle täcka minst 250 miljoner USD. Om det värsta scenariot inträffar, och varje kund hos leverantören lämnade in ett krav samtidigt, skulle alla anspråk uppfyllas och leverantören kunde fortsätta sin verksamhet.
Eftersom finit återförsäkring är utformad för att erbjuda skydd för en del av leverantörens risk, är kostnaden lägre än att säkra vad som kallas fullständig eller fullständig återförsäkring. Som med de flesta försäkringar kan denna typ av återförsäkring vara strukturerad för att tillåta månatliga premier som betalas direkt till återförsäkringsbolaget, eller hanteras med halvårsvisa eller årliga betalningar. Båda parterna kan säga upp försäkringen när som helst, så länge som skälen bakom uppsägningen är i överensstämmelse med lagar och förordningar som reglerar försäljningen av försäkringsprodukter inom en given juridisk jurisdiktion.