I USA hänvisar Internal Revenue Code till alla pensionssparkonton som upprättats enligt bestämmelserna i Section 403(b) som en ”Tax Sheltered Annuity”. Dessa konton, vanligtvis kallade ”403(b)”-planer eller konton, var ursprungligen begränsade till att endast investera i livräntor från det att sektionen inrättades 1958 tills den ändrades 1974 för att tillåta fler investeringsalternativ, inklusive fonder. Tillgängliga endast för anställda vid offentliga skolor och vissa andra icke-vinstdrivande organisationer, blev 403(b)-planer mycket populära på 1980-talet som det ideella alternativet till 401(k) pensionsplaner, som etablerades 1978.
Pensionsskydd har varit en akut fråga i USA ända sedan den stora depressionen i början av 1930-talet, då miljontals familjer blev utblottade. Inrättandet av social trygghet gav ett mått av säkerhet, men den planen var inte avsedd att vara en pensionärs totala pensionsinkomst. Pensionsplaner som tillhandahålls av företag, vanligtvis av den förmånsbestämda modellen, blev populära efter andra världskriget och efter mitten av seklet, men allt eftersom tiden gick blev den ekonomiska bördan för arbetsgivarna av dessa planer betungande. Å andra sidan tillhandahöll många ideella arbetsgivare och offentliga skolsystem inget pensionsprogram alls för sina anställda.
Sektion 403(b) i koden antogs 1958 för att tillgodose behoven hos lärare i offentliga skolor och andra anställda i ideella organisationer eftersom deras arbetsgivare ofta inte hade tillgångarna för att tillhandahålla förmånsbestämda pensionsplaner. Skolsystem och andra ideella organisationer, till en nästan obetydlig kostnad, skulle kunna göra det möjligt för varje anställd att inrätta en skatteskyddad livränta och dra nytta av de skattefördelar som är förknippade med den. 1978 antog kongressen sektion 401(k) i Internal Revenue Code, som flyttade bördan av pensionssparande från arbetsgivarna till de anställda själva. Dessa planer var generellt inriktade på aktieinvesteringar – främst fonder i aktier och obligationer och penningmarknadskonton.
Deltagare i både 403(b)- och 401(k)-planer tillåts spara pengar från sina inkomster före skatt – det vill säga pengarna dras av från deras lön och sätts in i pensionssparplanen innan de beskattas. Bidragen, tillsammans med eventuella inkomster, tillåts växa utan att beskattas tills de tas ut. Vid uttag före 59 1/2 års ålder beskattas intäkterna som vanlig inkomst och i de flesta fall tillkommer en betydande straffavgift.
En annan metod för planering av pensionssparande, Roth-kontot, kan implementeras i båda planerna. Bidrag till ett Roth-konto görs efter skatt, men inkomsterna från ett Roth-konto är skattebefriade. En skatteskyddad livränta kan skapas som ett Roth-konto.
Termen ”Tax Sheltered Annuity” som används för att beskriva 403(b)-planer är kanske ålderdomlig eftersom inte bara livränta bara är ett av investeringsalternativen som finns, varje livränta är en skatteskyddad livränta, oavsett om den köps genom en plan som tillhandahålls av arbetsgivaren som en 401 (k), 403(b) eller annan speciell plan, eller helt enkelt köpt självständigt av en konsument.