Istilah “daftar yang disetujui” digunakan dalam dua cara berbeda di dunia keuangan. Dalam kedua pengertian tersebut, istilah tersebut merujuk pada daftar sekuritas yang dianggap layak untuk dibeli. Daftar tersebut dapat disiapkan oleh pakar keuangan atau pejabat pemerintah, tergantung pada orang atau organisasi yang membuat daftar tersebut, dan dapat disiapkan sesuai dengan berbagai standar yang berbeda.
Dalam pengertian pertama, daftar yang disetujui adalah daftar investasi yang secara hukum diizinkan untuk dibeli oleh fidusia. Fidusia adalah orang atau organisasi yang diberi wewenang untuk membuat keputusan keuangan atas nama orang lain. Karena mereka membeli untuk orang lain selain diri mereka sendiri, mereka memegang standar perilaku keuangan yang sangat tinggi; orang dan institusi mempercayai fidusia mereka untuk membuat pilihan yang tepat, dan dengan demikian fidusia diatur secara ketat untuk memastikan bahwa mereka berperilaku dengan tepat.
Daftar yang disetujui dalam hal ini terdiri dari daftar sekuritas berkualitas tinggi, yang disusun oleh instansi pemerintah. Badan-badan ini mempertimbangkan isu-isu seperti peringkat investasi, kinerja masa lalu pada investasi serupa, dan sebagainya untuk menentukan apakah investasi yang diberikan memiliki kualitas yang cukup tinggi untuk ditempatkan pada daftar yang disetujui atau tidak. Fidusia harus memilih investasi dari daftar ini, dan harus tetap sadar bahwa daftar tersebut dapat diperbarui dari waktu ke waktu sebagai tanggapan terhadap perubahan kondisi. Investasi individu dalam daftar disebut investasi legal, dan daftar tersebut dapat dikenal sebagai daftar legal.
Dalam pengertian kedua, daftar yang disetujui adalah daftar sekuritas yang boleh dibeli oleh anggota perusahaan pialang. Idenya adalah untuk membatasi risiko sambil tetap mengizinkan orang untuk mengumpulkan portofolio mereka sendiri. Daftar tersebut umumnya dibuat besar dan beragam untuk memungkinkan fleksibilitas saat mengembangkan portofolio, dan diperbarui secara berkala untuk memanfaatkan tren pasar dan untuk menghapus investasi yang tidak lagi dianggap aman.
Bagi orang-orang dengan pengalaman terbatas, memiliki pilihan sekuritas aman yang terbatas dapat bermanfaat, karena memungkinkan mereka untuk mengeksplorasi investasi tanpa menempatkan diri mereka pada risiko tinggi. Di sisi lain, daftar yang disetujui bisa sangat membatasi investor yang lebih cerdas atau investor dengan kebutuhan khusus yang tidak dapat dipenuhi dari daftar saja. Dengan demikian, orang perlu mempertimbangkan batasan potensial sebelum membuka rekening perantara untuk memastikan bahwa mereka bekerja dengan perusahaan yang paling cocok untuk jenis investasi yang mereka rencanakan untuk dilibatkan.