Jasa masa lalu adalah kredit yang ditawarkan kepada karyawan yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam program pensiun tetapi tidak. Karyawan mungkin tidak berpartisipasi karena program pensiun tidak ada saat mereka mulai bekerja atau karena mereka memilih untuk tidak mendaftar saat mereka memenuhi syarat. Kredit untuk jasa masa lalu biasanya diberikan dengan tarif yang lebih rendah karena jika tidak, akan sangat mahal bagi perusahaan untuk membayar pembayaran dari tahun-tahun karyawan tidak menerima manfaat pensiun.
Dalam contoh umum tentang cara kerja masa lalu, Joe Q. Public dapat mulai bekerja untuk Anycorp pada tahun 2000. Pada tahun 2007, Anycorp menerapkan program pensiun sebagai tunjangan karyawan. Jika Joe Q. Public memenuhi syarat berdasarkan standar saat ini untuk program pensiun mulai tahun 2001, Anycorp akan memberinya kredit layanan masa lalu, melakukan pembayaran pensiun selama enam tahun saat dia memenuhi syarat untuk program tersebut. Pembayaran ini dapat tersebar selama periode waktu tertentu. Jika Anycorp memiliki program pensiun selama ini, tetapi Joe Q. Public tidak mendaftar sampai tahun 2007, dia juga dapat menerima kredit masa lalu.
Karyawan mungkin diharuskan membayar untuk mengakses kredit layanan masa lalu, tergantung pada kebijakan perusahaan dan situasinya. Perusahaan yang mengizinkan karyawan mereka untuk membeli untuk menerima kredit layanan masa lalu memberikan informasi kepada karyawan mereka untuk menunjukkan kepada mereka bagaimana mereka dapat membeli dan berapa banyak yang harus mereka bayar. Pilihan untuk menggulirkan dana dari rekening pensiun untuk mendanai pembayaran seringkali menjadi pilihan. Orang-orang harus berhati-hati sebelum mengambil opsi ini, karena ini mungkin bukan demi kepentingan terbaik mereka; penasihat keuangan dapat memberikan informasi tentang opsi yang tersedia dan pilihan terbaik.
Orang-orang yang mulai bekerja untuk majikan dan tidak mendaftar untuk program pensiun dengan gagasan kemungkinan mendapatkan penyesuaian pensiun di kemudian hari harus berpikir dengan hati-hati. Karena kredit jasa masa lalu ditawarkan dengan harga yang lebih rendah, setiap tahun seseorang yang tidak masuk dalam program pensiun menunjukkan potensi kerugian. Mendaftar dari awal memungkinkan orang mengakses manfaat pensiun penuh.
Memahami tunjangan karyawan bisa menjadi rumit. Majikan yang menawarkan tunjangan memberikan informasi melalui anggota staf yang bertanggung jawab mengelola tunjangan dan membantu karyawan dengan klaim tunjangan. Akan sangat membantu untuk mendapatkan informasi dari anggota staf ini dan mendiskusikan pilihan dengan penasihat keuangan. Beberapa opsi mungkin lebih baik bagi orang-orang dalam situasi tertentu.