Sebenarnya mungkin saja membuat minyak dari alga, meskipun biaya produksinya terkadang cukup tinggi, jika dibandingkan dengan biaya produksi minyak konvensional. Keuntungan minyak dari ganggang, tentu saja, adalah bahwa ganggang adalah sumber daya terbarukan, membuat biofuel dari ganggang sangat dekat dengan karbon netral, dan sebagai ganggang tumbuh, itu benar-benar memberikan kontribusi dalam cara yang positif untuk lingkungan, menyaring racun dan menghasilkan oksigen.
Penelitian pembuatan minyak dari alga dimulai pada tahun 1990-an, tetapi upaya tersebut sebagian besar ditinggalkan, karena kurangnya minat akibat harga minyak yang relatif rendah, dan mahalnya biaya peralatan penelitian yang dibutuhkan. Namun, sedikit lebih dari satu dekade kemudian, para ilmuwan menjadi tertarik untuk membuat minyak dari ganggang lagi, didorong oleh kenaikan harga bahan bakar dan kekhawatiran akan pasokan minyak dunia. Akibatnya, beberapa perusahaan berinvestasi dalam teknologi dan pengetahuan yang diperlukan untuk membuat minyak dari ganggang.
Pada beberapa spesies alga, lipid membentuk lebih dari 50% alga, menurut beratnya, terutama ketika alga tersebut tertekan dan dirangsang dengan pupuk tertentu. Ketika mengalami ekstraksi, minyak ini secara kimiawi sebanding dengan minyak mentah light sweet, suatu bentuk minyak yang dapat disuling menjadi berbagai macam produk, termasuk biofuel dan plastik. Minyak mentah light sweet seringkali sangat diminati, karena dapat digunakan untuk memproduksi berbagai bahan bakar termasuk minyak tanah dan solar.
Per acre, ganggang dapat menghasilkan hasil minyak yang lebih tinggi secara eksponensial daripada tanaman seperti jagung dan kedelai, dan ganggang dapat tumbuh di berbagai lingkungan dan di lahan yang tidak dapat digunakan, memastikan bahwa sumber daya yang dapat digunakan untuk menanam makanan terus didedikasikan untuk produksi makanan. Membuat minyak dari alga juga dibuat jauh lebih efisien dengan kolom pertumbuhan vertikal, memungkinkan perusahaan untuk menumbuhkan volume besar alga dalam ruang yang sangat kecil, dan sistem juga dapat dirancang untuk memanfaatkan air dan sumber daya dengan sangat efisien.
Sementara biaya pembuatan minyak dari ganggang mahal pada 2008, teknologi jelas berkembang pesat, dan banyak ilmuwan berharap untuk melihat perkembangan besar dalam lima sampai 10 tahun. Banyak pemerintah juga telah mendukung inisiatif bahan bakar alternatif termasuk dorongan untuk membuat minyak dari ganggang, dan investasi ini dapat mempercepat prosesnya secara signifikan.