Dalam industri asuransi, istilah “terjadi tetapi tidak dilaporkan” mengacu pada kerugian yang siap dibayarkan oleh perusahaan asuransi, meskipun belum dilakukan. Perusahaan telah mengeluarkan biaya, tetapi belum melaporkannya karena klaim belum diajukan secara resmi dan pembayaran belum terjadi. Ini bisa menjadi kewajiban yang signifikan bagi perusahaan asuransi dan menjadi masalah yang sangat penting dalam reasuransi, di mana ada risiko disesatkan tentang situasi keuangan perusahaan asuransi.
Dalam contoh klasik tentang cara kerjanya, gempa bumi besar mungkin terjadi di sebuah kota. Perusahaan asuransi yang memiliki polis di kota tersebut dapat mengirimkan inspektur untuk mulai memperkirakan tingkat kerusakan sehingga perusahaan dapat membuat dana cadangan untuk membayar klaim yang diharapkan. Perusahaan asuransi tidak tahu persis berapa banyak uang yang dibutuhkan, tetapi dapat mengantisipasi pembayaran besar akibat bencana alam. Ketika menciptakan dana cadangan, ia memiliki biaya yang dikeluarkan tetapi tidak dilaporkan.
Dana cadangan biasanya ditetapkan bahkan sebelum perusahaan mulai menerima dan memproses klaim jika terjadi bencana alam. Perusahaan ingin memastikan dana tersedia untuk menutupi semua klaim yang belum dibayar dan biasanya juga ingin memfasilitasi pembayaran cepat, karena pelanggan mungkin mengalami kesulitan ekonomi dan pribadi sebagai akibat dari bencana. Setelah perusahaan menerima, memproses, dan membayar klaim, biaya yang dikeluarkan tetapi tidak dilaporkan dapat dicatat dalam buku besar perusahaan dan diubah menjadi biaya yang dilaporkan.
Dalam reasuransi, pada dasarnya merupakan bentuk asuransi untuk industri asuransi, perusahaan berusaha untuk mengurangi risiko dengan mengasuransikan semua atau sebagian polisnya. Ketika sebuah perusahaan telah mengeluarkan tetapi tidak melaporkan biaya, ini dapat menciptakan gambaran yang salah bagi perusahaan yang menawarkan polis reasuransi. Keuangan perusahaan mungkin terlihat kuat, dengan dana yang cukup tersedia untuk mengelola klaim polis, tetapi pada kenyataannya, sebagian dari uang itu telah digunakan dalam bentuk pengeluaran yang terjadi tetapi tidak dilaporkan seperti dana untuk menutupi klaim yang diantisipasi.
Perusahaan asuransi harus menyeimbangkan catatan keuangan dan kebutuhan mereka dengan hati-hati. Mereka tidak ingin menghadapi situasi di mana mereka tidak mampu memberikan perlindungan kepada semua orang yang terlibat dalam bencana alam atau peristiwa serupa, yang merupakan salah satu alasan perusahaan berusaha untuk mendistribusikan risiko mereka. Perusahaan asuransi yang hanya menawarkan asuransi gempa bumi di San Francisco, misalnya, mengambil risiko yang signifikan, sementara perusahaan yang menawarkan pertanggungan di wilayah geografis yang luas mengurangi kemungkinan mengalami sejumlah klaim yang bangkrut setelah terjadi bencana.