Hipotek bawah air adalah hipotek yang saat ini memiliki saldo yang lebih tinggi dari nilai pasar saat ini dari real estat yang digunakan sebagai jaminan pinjaman. Situasi hipotek jenis ini dapat berkembang karena perubahan mendadak di lingkungan yang menurunkan nilai properti, atau bahkan akibat dari semacam krisis ekonomi umum seperti resesi. Terlepas dari faktor-faktor yang menyebabkan hipotek bawah air, situasinya dapat menyedihkan bagi pemilik rumah, terutama jika ada indikasi kuat bahwa nilai properti tersebut tidak akan pulih dalam waktu dekat. Ketika dihadapkan dengan hipotek bawah air, pemilik rumah dapat memilih untuk menunggu dan terus melakukan pembayaran, mencoba untuk membiayai kembali atau menegosiasikan ulang utang, atau bahkan mengambil kerugian dan gagal bayar pada hipotek.
Salah satu pendekatan untuk menangani hipotek bawah air adalah dengan terus melakukan pembayaran seolah-olah tidak ada yang berubah. Pemilik rumah yang tidak mengalami kesulitan melakukan pembayaran tersebut dan yang memiliki alasan untuk percaya bahwa nilai properti akan meningkat secara bertahap dari waktu ke waktu dapat memilih untuk menempuh rute ini. Sementara potensi kerugian tetap kuat, perubahan ekonomi dapat memperbaiki situasi dari waktu ke waktu, secara efektif mengembalikan utang hipotek ke jalurnya.
Strategi kedua adalah mencoba menegosiasikan kembali hipotek bawah air dengan pemberi pinjaman saat ini. Meskipun tidak semua pemberi pinjaman akan terbuka untuk ide ini, ada kemungkinan untuk membuat perubahan dalam kontrak yang ada yang akan menyesuaikan tingkat bunga atau ketentuan lain dari kontrak, termasuk kemungkinan beberapa penyesuaian pada pokok yang jatuh tempo. Jika opsi ini tidak tersedia, pemilik rumah mungkin berusaha untuk membiayai kembali hipotek, semoga mengunci tingkat bunga yang lebih baik. Ketika membiayai kembali hipotek yang berada di bawah air, kebutuhan untuk menyediakan uang muka baru yang membawa jumlah hipotek sesuai dengan nilai pasar properti saat ini mungkin diperlukan.
Dalam kasus yang parah, pemilik rumah dapat menentukan bahwa tren penurunan nilai properti akan terus berlanjut, mengakibatkan kerugian yang terus meningkat. Jika ini masalahnya, pemilik rumah dapat memilih untuk tidak membayar hipotek atau setidaknya bekerja dengan pemberi pinjaman untuk mengatur penjualan properti dengan harga terbaik, menyelesaikan setidaknya sebagian besar hutang, dan menyelesaikan beberapa lainnya. pengaturan untuk melunasi sisa saldo. Pendekatan ini dapat memiliki konsekuensi serius untuk peringkat kredit, menjadikannya pendekatan yang paling tidak diinginkan untuk menangani hipotek bawah air.