Modal tetap adalah istilah yang mengacu pada aset yang dimiliki dan digunakan perusahaan dalam operasi bisnis selama periode waktu yang relatif lama. Aset ini, juga disebut sebagai aset tetap, termasuk properti, peralatan, dan aset pabrik seperti bangunan dan furnitur. Mereka tidak dikonsumsi dalam proses produksi dan tidak termasuk persediaan atau aset yang diproduksi atau dimiliki untuk dijual kembali. Biaya perolehan aset tetap disusutkan selama masa manfaatnya daripada dikurangkan sebagai beban pada tahun pembelian.
Perusahaan yang dianggap padat modal terlibat dalam industri yang membutuhkan pengeluaran besar dalam modal tetap. Industri minyak adalah contoh di mana pengeluaran besar harus dilakukan sebelum memulai. Perusahaan minyak harus memiliki peralatan yang sangat besar untuk menemukan, mengumpulkan, dan menghasilkan produk dari minyak. Contoh lain adalah perusahaan farmasi, yang harus berinvestasi dalam peralatan untuk penelitian dan pengembangan.
Industri di mana perusahaan harus membiayai modal tetap yang ekstensif menyebabkan situasi di mana sulit bagi perusahaan baru untuk masuk ke bisnis. Persyaratan modal tetap yang tinggi merupakan salah satu hambatan masuk yang menyebabkan suatu industri tertentu memiliki persaingan yang terbatas. Perusahaan yang telah berkecimpung dalam bisnis beberapa waktu dapat mengurangi beberapa biaya setelah mengembangkan skala ekonomi di mana memasok produk dengan biaya lebih rendah per unit karena banyaknya unit yang dapat diproduksi oleh perusahaan.
Untuk mendepresiasi atau mengurangi biaya aset modal tetap, perlu untuk menentukan nilai item yang dapat disusutkan. Biasanya nilai aset adalah biayanya, tetapi perhitungan mungkin diperlukan untuk menentukan umur fisik absolut. Sementara sebuah peralatan mungkin berfungsi untuk jangka waktu yang lebih lama, umur fisik mutlak mengacu pada berapa lama item tersebut akan berguna. Setiap peralatan yang memiliki dasar teknologi dapat menjadi usang karena penemuan baru atau peningkatan di pasar. Penyusutan harus dilakukan hanya selama masa manfaat aset.
Ada banyak teknik untuk mendepresiasi nilai aset modal tetap. Metode penyusutan meliputi metode garis lurus, saldo menurun, dan metode unit atau aktivitas. Semua kecuali metode terakhir mengasumsikan bahwa penyusutan adalah elemen waktu; yaitu, aset menjadi kurang berguna semakin lama ia berproduksi. Depresiasi metode aktivitas menghubungkan biaya depresiasi dengan produktivitas aktual suatu aset. Tujuan dari setiap metode penyusutan adalah untuk mencocokkan biaya aset dengan pendapatan yang menghasilkan kegunaan.