Metode bunga efektif adalah cara akuntansi untuk obligasi yang dijual dengan harga diskon. Penjualan semacam itu menciptakan perbedaan antara jumlah yang diterima perusahaan penerbit di muka dan jumlah yang harus dibayar kembali. Disparitas merupakan biaya, yang perusahaan perlu bagi sepanjang umur obligasi untuk tujuan akuntansi, sebuah proses yang dikenal sebagai amortisasi. Metode bunga efektif adalah metode berbasis persentase untuk menghitung pembagian ini.
Dalam keadaan normal, perhitungan penerbit obligasi cukup sederhana. Biaya obligasi hanyalah tingkat bunga. Jika, misalnya, menerbitkan obligasi $ 100,000 Dolar AS (USD) yang akan dilunasi setelah satu tahun dengan tingkat bunga 5%, biaya totalnya adalah $5,000 USD, yang dicatat sebagai beban pada rekening perusahaan. Jika obligasi memiliki umur beberapa tahun, total biaya dapat dengan mudah dibagi selama bertahun-tahun untuk tujuan akuntansi. Jika persyaratan obligasi meminta pembayaran bunga tahunan, bahkan tidak perlu ada pemisahan: Biaya dapat dengan mudah ditambahkan setiap tahun saat terjadi.
Situasi sederhana ini bisa menjadi lebih rumit jika, untuk alasan apapun, tingkat bunga obligasi di bawah rata-rata yang tersedia di pasar untuk obligasi serupa. Dalam hal ini perusahaan perlu menjual obligasi di bawah nilai nominalnya untuk menarik pembeli. Dalam situasi seperti itu, pembayaran bunga masih didasarkan pada nilai nominal obligasi dan dicatat sebagai biaya secara normal. Masalah dengan situasi ini adalah bahwa perbedaan antara harga jual dan nilai nominal obligasi merupakan kerugian bagi perusahaan, dan dengan demikian secara efektif merupakan biaya tambahan pinjaman melalui obligasi yang harus dipertanggungjawabkan. Karena manfaat yang terkait dengan biaya ini, yaitu pinjaman, berlangsung selama beberapa tahun, perusahaan biasanya ingin membagi biaya tambahan sepanjang umur obligasi.
Cara paling umum untuk mengatasi situasi ini adalah metode bunga efektif. Setiap tahun, perusahaan menghitung pembayaran bunga yang akan jatuh tempo pada obligasi jika membawa tingkat pasar yang berlaku sejak tanggal diterbitkan. Perusahaan kemudian menghitung selisih antara jumlah ini dan jumlah sebenarnya yang dibayarkan dalam bunga, yang tentu saja didasarkan pada nilai nominal obligasi yang sebenarnya. Perbedaan ini kemudian dicatat sebagai biaya bunga tambahan. Selama umur obligasi, biaya bunga tambahan ini akan bertambah hingga sama dengan total biaya tambahan yang diperoleh perusahaan dengan menerbitkan dengan diskon.
Metode bunga efektif tidak boleh disamakan dengan metode penghitungan tingkat bunga pinjaman atau perjanjian kredit. Dalam konteks ini, referensi ke tarif efektif dapat mencakup dua elemen perhitungan. Salah satunya adalah untuk memungkinkan perbandingan yang adil antara pinjaman yang berbeda yang bunga majemuk pada interval yang berbeda; ini dilakukan dengan menghitung total bunga yang harus dibayar selama satu tahun. Arti lainnya adalah untuk perbandingan tahunan dari jumlah total yang harus dibayar selama setahun, dengan mempertimbangkan pembayaran bunga dan biaya apapun. Persyaratan dan terminologi untuk perhitungan bunga efektif bervariasi tergantung pada yurisdiksi.