Instrumen kredit adalah item yang digunakan sebagai pengganti mata uang. Hampir semua individu dan bisnis menggunakan beberapa jenis instrumen kredit setiap hari. Kemampuan untuk menggunakan instrumen tersebut sebagai ganti mata uang terletak pada kenyataan bahwa debitur dan penerima menyetujui penggunaan instrumen tersebut dan ada harapan yang masuk akal bahwa bentuk pembayaran alternatif akan dihormati.
Salah satu bentuk paling awal dari instrumen kredit adalah cek. Digunakan oleh konsumen sebagai alat pembayaran yang sah atas barang dan jasa yang diterima, nilai cek ditanggung oleh dana yang ditempatkan dalam rekening bank. Pada saat penyerahan cek oleh penerima, bank memotong jumlah yang ditentukan seperti yang dicatat pada cek oleh debitur. Meskipun cek tidak lagi menjadi instrumen kredit utama yang digunakan dalam banyak transaksi keuangan, cek tetap digunakan oleh banyak bisnis dan individu.
Kartu kredit adalah contoh lain dari instrumen kredit umum. Menggunakan kartu kredit untuk membayar pembelian menciptakan kontrak antara pembeli dan penjual. Pada dasarnya, penjual memberikan kredit kepada pembeli dengan asumsi bahwa perusahaan yang mengeluarkan kartu akan menutupi jumlah pembelian. Pada gilirannya, penerbit kartu kredit mengantisipasi bahwa pemegang kartu pada akhirnya akan melunasi jumlah hutangnya bersama dengan biaya bunga dan keuangan yang berlaku.
Jenis ketiga dari instrumen kredit adalah surat promes. Dengan pengaturan ini, debitur menerima dana dari pemberi pinjaman dengan pengertian bahwa wesel tersebut akan dilunasi di masa mendatang. Jenis kewajiban debitur dapat membawa tanggal tertentu untuk pelunasan terbuka. Surat promes dapat digunakan dalam peminjaman dana antara individu atau antara dua badan usaha.
Ada dua keuntungan utama penggunaan instrumen kredit. Pertama, konsumen tidak perlu membawa banyak mata uang untuk melakukan pembelian. Kedua, instrumen biasanya dapat diganti dengan relatif mudah ketika terjadi kerusakan, kehilangan, atau pencurian instrumen. Hal ini berbeda dengan uang tunai, yang biasanya tidak dapat diganti jika rusak, dicuri, atau hilang.