Cost of Funds (COFI) Index adalah salah satu indeks yang digunakan pemberi pinjaman dan bank untuk menghitung suku bunga ketika suku bunga berubah dari waktu ke waktu. Ketika bank menggunakan indeks ini untuk rekening bank, bank biasanya menghitung bunga yang dibayarkan kepada pemegang rekening pada rekening seperti rekening tabungan. Ketika pemberi pinjaman hipotek menggunakan indeks COFI, pemberi pinjaman menggunakan indeks sebagai dasar untuk tingkat bunga yang akan dibayar peminjam pada tingkat hipotek yang dapat disesuaikan setiap kali tingkat menyesuaikan.
Indeks COFI berasal dari beban bunga yang dilaporkan oleh bank, lembaga keuangan dan pemberi pinjaman hipotek. Ada bank dan pemberi pinjaman tertentu yang melaporkan bunga yang dibayarkan setiap lembaga, termasuk di negara bagian Nevada, Arizona, dan California. Selain itu, lembaga tabungan yang tergabung dalam Federal Home Loan Bank of San Francisco juga melaporkan beban bunga untuk menghitung Cost of Funds Index secara bulanan.
Pergerakan indeks tersebut disebabkan oleh sejumlah faktor yang berbeda. Beberapa faktor yang termasuk dalam perhitungan Cost of Funds Index antara lain suku bunga pasar, sumber yang dimiliki pelapor untuk memperoleh uang, merger dan akuisisi, dan aturan akuntansi untuk institusi. Biasanya, indeks ini tetap sejalan dengan indeks lain seperti prime, LIBOR atau US Treasury Bill.
Karena Indeks Biaya Dana adalah dasar atau dasar dari tingkat bunga yang ditetapkan oleh berbagai lembaga ini, margin ditambahkan ke indeks untuk menentukan tingkat bunga. Misalnya, jika COFI adalah 2.75 persen dan margin adalah 2.5 persen, maka tingkat bunga yang dibayarkan bank pada rekening tabungan atau biaya pinjaman adalah 5.25 persen. Ketika akun dibuat di mana bunga dibayarkan atau diperoleh, cara tingkat bunga dihitung merupakan faktor penting.
Indeks ini sangat penting ketika menetapkan pinjaman suku bunga variabel. Sebagian besar pemegang akun dapat menentukan tarif mereka dengan menggunakan Indeks Biaya Dana, dan menambahkan margin yang diberikan pemberi pinjaman.