Termen ”retrocession” används på två mycket olika sätt. I finansvärlden hänvisar det till en situation där ett företag som är specialiserat på återförsäkring går med på att ta på sig en del av risken för ett annat återförsäkringsbolag. Detta är utformat för att minska risken genom att sprida dem, vilket minskar ansvarsbördan för försäkringsbolagen. Termen kan också användas för att hänvisa till överlåtelse av mark, vanligtvis med återlämnande av mark till den ursprungliga ägaren.
Återförsäkring är en viktig del av finansbranschen. Försäkringsbolag som tillhandahåller försäkringar till privatpersoner och företag tar på sig en stor risk när de skriver sina försäkringar, särskilt om en naturkatastrof inträffar och ett försäkringsbolag tvingas betala ut många skador på en gång. Med återförsäkring tas en del av risken av ett annat försäkringsbolag, där det ursprungliga försäkringsbolaget i huvudsak köper en försäkring för att skydda den i händelse av en större katastrof.
Men även återförsäkringsbolag utsätter sig själva för risker genom att erbjuda försäkringar till försäkringsbolag. Som ett resultat av detta ägnar sig många åt retrocession och fördelar risken så att det i händelse av att fordringar behöver betalas ut kommer att finnas tillgängliga medel för att göra det. Retrocession är särskilt vanligt i områden som är utsatta för naturkatastrofer som orkaner och jordbävningar, eftersom det kanske inte kan tillhandahålla försäkring utan återförsäkring och retrocession för att sprida risken.
Ibland kan ett återförsäkringsbolag av misstag återförsäkra sig självt, i en process som kallas spiral. Detta inträffar när försäkringsprodukter handlas och flyttas så många gånger att företag börjar tappa koll på sitt ursprung, precis som ofta handlade derivat kan bli problematiska i finanssektorn. Spiraling är särskilt vanligt på nischade försäkringsmarknader där endast ett begränsat antal företag erbjuder försäkringar i första hand.
I fallet med ett avgivande av mark eller territorium är retrocession ganska sällsynt. Det kan vara resultatet av ett fördrag eller politisk överenskommelse, eller tvingas fram genom politisk agitation. Med retrocession återlämnas territoriet till den ursprungliga ägaren och anspråk på territoriet överges. Ett anmärkningsvärt exempel på retrocession i denna mening kan ses i den pågående debatten om den juridiska och politiska statusen för Washington, DC i USA, där vissa personer föreslår att marken återförs till Maryland så att invånare i DC kan dra nytta av en representant i kongressen.