IPO-processen inträffar när ett privat företag vill bli offentligt för att skaffa det nödvändiga kapitalet för att finansiera sin verksamhet. En börsintroduktion, eller börsintroduktion, är en registrerad anmälan som fastställer försäljningen av företagets aktier. Det innebär att välja ett värdepappersföretag och samarbeta med en försäkringsgivare för att fastställa ett aktiekurs, säkra potentiella investerare och avslöja officiella företags finansiella dokument.
Det första steget i börsintroduktionsprocessen för många företag är att hitta ett investeringsbolag som är villigt att garantera sina aktier. En försäkringsgivare kommer vanligtvis att få en avsiktsförklaring från det företag som vill bli offentligt. Detta brev skyddar investeringsbolaget och garantigivaren i händelse av att företaget ändrar sig eller inte kan få sin registrering godkänd av en statlig myndighet. En försäkringsgivare ådrar sig vanligtvis en uppsättning initiala utgifter och avtalet kommer vanligtvis att erbjuda honom ersättning för dessa utgifter.
Avsiktsförklaringar preciserar avtalet mellan företaget och försäkringsgivaren. Företaget kommer vanligtvis att gå med på att vara ärligt, korrekt och samarbetsvilligt när det gäller att avslöja all begärd finansiell information under börsintroduktionsprocessen. En försäkringsgivare och hans värdepappersbolag kommer överens om att agera så snabbt och noggrant som möjligt för att slutföra registreringen och sälja och distribuera bolagets aktier. Garantiavgifter och rabatter anges också vanligtvis i en avsiktsförklaring.
När ett företag väl har säkrat ett värdepappersföretag, innebär nästa steg i börsintroduktionsprocessen att förbereda de nödvändiga finansiella dokumenten och avslöjandet som behövs för att lämna in en officiell registrering. Statliga myndigheter har vanligtvis mycket specifika arkiveringskriterier och stödjande information som måste inkluderas för att registreringen ska gå igenom. Potentiella investerare måste vara tillräckligt informerade om företagets finansiella resultat, inklusive information om dess tillgångar, skulder, kassaflöde från verksamheten och riskfaktorer.
Efter att en officiell registrering har lämnats in till en statlig myndighet, gör myndigheten ett tillkännagivande om att registreringen är effektiv. Byrån kan sedan fortsätta att arbeta med försäkringsgivaren för att få kompletterande information och göra nödvändiga korrigeringar för att registreringen ska godkännas. Efter godkännande innebär nästa steg i börsintroduktionsprocessen marknadsföring av aktien genom säljpresentationer, presentationer och bearbetning. De flesta av dessa försäljningspresentationer och pitches är gjorda för stora investerare, såsom finansiella institutioner och företag.
Potentiella investerare kommer vanligtvis att ange om de är intresserade av att köpa börsintroduktionen och hur många aktier de tror att de skulle kunna förbinda sig till. Detta åtagande kan innefatta att köpa ytterligare aktier när aktien har passerat börsintroduktionsstadiet. Garanteraren bestämmer sedan ett marknadspris för IPO-erbjudandet, antalet initiala aktier som ska erbjudas och ett datum då öppen handel ska börja. Detaljer om antalet initiala investerare, prisrabatter och marknadspris lämnas som en ändring av den ursprungliga registreringen.
Efter att öppen handel har etablerats tar det cirka tre dagar för börsnoteringen att stänga. Lagret levereras och företaget får nettointäkterna från sin försäljning. En underwriter övervakar aktiens pris under några månader efteråt och utövar rätten att köpa eller sälja aktier för att stabilisera den.